本协定特别适用的现行税种是：（一）在加拿大方面：加拿大政府征收的所得税。（以下简称“加拿大税收”) (二）在中华人民共和国方面：1.个人所得税；2.中外合资经营企业所得税；3.外国企业所得税；4.地方所得税。 （以下简称“中国税收”) 详细内容请参见PDF文件：中加避免双重征税和偷漏税协定

调查受访者来自 15 个市场的 3525 位个人投资者，可投资资产至少 100000 美元 ，1921 家机构投资者，管理资产规模至少5000 万美元。 什么原因会让人甘冒风险，委托他人来管理自己的资金？这一问题的核心在于信任。 信任是所有投资机构和从业人员的宝贵资产。信任包含两个方面，一些因素与客户有关，另一些因素与资产管理人/机构有关，因而分析起来很复杂，难以定义和衡量，导致我们往往会低估它的影响。 详细信息请参见：特许金融分析师（CFA）协会完整报告：CFA协会调查：赢得投资者的信任

散户和机构投资者相比，在投资市场，在股市上博弈，胜算的概率有多大？散户和机构差距到底有多大，有哪些原因导致这些差距。 《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截至2019年年底，A股股票投资者数量近1.6亿左右，其中自然人投资者，也就是散户，占到了99.76%。也就是说，散户股民数量大概有1.5亿。 调查样本中，2019年盈利者达55.2%，盈亏持平者占19.2%，亏损者占25.6%。这一数据远好于2018年，2018年盈利者比例仅有24.9%，盈亏持平者占17.6%，亏损者占57.5%。 如果比较专业机构和散户的盈利情况，差距就出来了，散户盈利比率为55.2%，机构盈利的比率是91.4%，远远超过散户。 如果把时间拉长，上海证交所及清华大学相关研究显示，2016年1月至2019年6月散户的平均收益是负数，10万以下组别亏损-20.53%；机构投资者的平均收益是11.22%； 数据还告诉我们，只有极少数散户拥有选股能力，更少散户拥有择时能力。 2020年来炒股的人特别多，赚钱的人也特别多，但许多人都不知道自己是怎样挣到的钱；所以就还有一句话，如果是凭运气挣来的钱，最后可能会凭实力输出去。 如果财不配位，钱财就会离去。 在股市里挣钱，是运气还是实力，拉长10年，20年，时间会告诉我们答案。 你肯定听说过这句话：散户炒股，七亏两平一赚，那为什么散户买股票大多数都要亏？因为投资个别股票，从大概率上来讲就是会亏损的。美国学者Hendrik Bessembinder 2018年针对美国股市做了专门的研究，文章发表在顶级金融期刊 Journal of Financial Economics《金融经济学杂志》上，该研究发现，美国股市过去90年创造的所有超额回报（回报率超过1个月国债利息率）仅来自于1,092个上市公司，而过去90年间美国上市（包括退市）的公司，一共有26,000个左右。也就是说，想要获得比买短期国债更好的回报，关键是要从26,000中要选中这1,092，这个概率是4%。

作为投资者，我们最希望的投资是收益越高越好，风险越小越好，流动性越强越好，但是会有这种投资存在吗？ 在投资领域，也存在一个不可能三角，即高收益、低风险、高流动性三者不会同时存在。任何投资都是在收益、风险、流动性三要素中进行取舍和平衡。 所以投资者在进行投资之前，需要做一个评估，只有先明白预期的投资收益、自己的风险承受能力和投资期限，才能准确评估哪些类型的投资适合自己。 有能力承担风险和愿意承担风险是两回事。有能力承受风险指的是能亏多少钱而不至于影响正常生活。退休老年如果把所有积蓄50万都投入股市就是愿意承担风险，却没有能力承担风险。 对个人投资者来说，收益率的高低与投资人的风险承受力和投资期限密切相关。巴菲特：如果你不能承受股价下跌50%，那么你就不适合做股票投资。巴菲特伯克希尔哈撒韦公司股价过去30年来也曾经历过数次巨大回撤，比如1989年回撤达37.5%，2000年其股价回撤达48%，2008年其股价回撤达51%。 最古老的金融法则之一就是盈亏同源，收益永远和风险相随。如果你想获得巨大的投资收益，也注定你要承担相应的巨大风险。 翻看比特币的历史，从2010年至今，不到12年时间，其回撤幅度接近和超过50%的就有7次。 在股市里一年赚30%，50%，100%的人不少，但是把时间拉长，10年，20年能够保持20%以上高收益的投资者不能说没有，可却是凤毛麟角。 股市投资合理的回报预期是多少？《投资者的未来》一书的作者西格尔教授曾经对过去两百年的市场有个总结： 1802-2012，每天涨涨跌跌的股市，长期收益可以简单归结为一个常数； 投资股票，买入1美元并持有（中途没有追加）， 210年后，1美元变成了704,997美元，年化真实回报达到6.6%，如果考虑通胀2~3%的话，股票长期投资年化为8~10%。沃顿商学院的学者将6.6%的长期股权收益，命名为：“西格尔常量”。 短期来看，收益率超过巴菲特的人不计其数，但是看数十年来的长期投资业绩，巴菲特一直被模仿，却从未被超越。巴菲特在过去漫长投资生涯中，最高一年的收益也只有59.3%，但出现亏损的年份只有两年。 《2020福布斯富豪榜》,巴菲特以财富达675亿，是怎样的投资回报，让巴菲特成为全球公认的一代股神呢？如果能够50年以上保持一个20%以上的回报率，那你就超越股神巴菲特了。 20%的年投资回报，在一些人看来，似乎并不特别亮眼，真正让巴菲特傲视群雄的，其实是复利效应。人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。 实际上巴菲特99%的财富都是在50岁以后取得的，在50岁之前，他只挣到一生中1%的财富。 贝索斯说：“有一次我问巴菲特，你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？” 巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢地变富。” 复利就如滚雪球，一开始雪球变大的速度很缓慢，但越到后面放大越快。10万本金，如果每年投资的回报率是20%，10年后将增长6.2倍，20年后将增长38.34倍，30年将增长237.38倍，40年将增长1469.77倍，财富也将达到惊人的1.47亿元！ 股票投资是一个长线的马拉松，而不是短期的百米赛跑。进入股市的门槛极低，但长期盈利的门槛却极高。我们要求过高的投资回报率，其实就是在要求做自己能力范围之外的事情。进入市场之前，你首先要确定自己投资的目的，是来投资的，还是来赌博的，因为真正的长期投资，赚钱都慢。 格雷厄姆说过：股市在短期是投票机，长期是称重器，投资就是做时间的朋友，不是看你第一个100米，1,000米跑多快，而是看你能否坚持到最后，未来的路上，剩者为王。

富兰克林有一句名言:“在这个世界上没有什么是确定的，除了死亡和纳税。” 加拿大是一个没有遗产税的国家，并不意味着当事人去世时其名下的所有资产能够免税传承给下一代。在加拿大税法就有一条规定，死亡时视同出售(Deemed Dispositions upon Death)。 人一辈子交税最多的是哪个时间？很多人都没有意识到，人一辈子交税最多的年份不是你你有高收入的年份，往往是人去世的那一年，就是因为有视同卖出的这一税务规则，如果逝者有投资性资产比如房产，公司股份，这种“视同出售”会对逝者产生严重的税务后果。 保护遗产继承人的利益，保全资产不被拍卖，需要事先有妥善的遗产规划。以下几种方法都有助于降低或应对相关的税务负担，哪一种办法对纳税人最有利，需要进行详细的分析。 第一种，利用资本增值储备机制（Capital gain reserve）降低纳税额。一般情况下，如果资产出售完成，即使没有向买方收取全部款项，仍将需要申报和缴纳资本增值税。但在这种情况下，如果你是加拿大税务居民，就可以使用资本增值储备机制来延缓对该资本增值税的申报和缴纳，即该储备金可让卖方不用一次性申报所出售房产的资本增值，而是按每年实际收到的款项来计算，申报和缴纳资本增值税，这将大大降低纳税人出售房产当年的边际税率。 二是现在就开始储蓄，以应付未来必须要缴付但不知道确切额度的税款，但现在储蓄产生的利息部分也需要每年纳税。 三是利用人寿保险赔偿支付所需税款是最为有效的遗产规划的办法。通常选择终身人寿保险作为遗产规划的工具。由于人寿保险内的投资收益及投资增长是免税的, 通过多种投资选择，可让投资在延税及免税条件下尽快增长, 更重要之处在于加拿大人寿保险死亡赔偿是免税的，人寿保险可在纳税人履行未来纳税义务之时提供免税的现金流，确保遗产继承人无须为应付巨额税款而举债或者变卖可继承的资产。