股市赚钱靠什么？

作为投资者，我们最希望的投资是收益越高越好，风险越小越好，流动性越强越好，但是会有这种投资存在吗？
在投资领域，也存在一个不可能三角，即高收益、低风险、高流动性三者不会同时存在。任何投资都是在收益、风险、流动性三要素中进行取舍和平衡。

所以投资者在进行投资之前，需要做一个评估，只有先明白预期的投资收益、自己的风险承受能力和投资期限，才能准确评估哪些类型的投资适合自己。

有能力承担风险和愿意承担风险是两回事。有能力承受风险指的是能亏多少钱而不至于影响正常生活。退休老年如果把所有积蓄50万都投入股市就是愿意承担风险，却没有能力承担风险。

对个人投资者来说，收益率的高低与投资人的风险承受力和投资期限密切相关。巴菲特：如果你不能承受股价下跌50%，那么你就不适合做股票投资。巴菲特伯克希尔哈撒韦公司股价过去30年来也曾经历过数次巨大回撤，比如1989年回撤达37.5%，2000年其股价回撤达48%，2008年其股价回撤达51%。

最古老的金融法则之一就是盈亏同源，收益永远和风险相随。如果你想获得巨大的投资收益，也注定你要承担相应的巨大风险。

翻看比特币的历史，从2010年至今，不到12年时间，其回撤幅度接近和超过50%的就有7次。
在股市里一年赚30%，50%，100%的人不少，但是把时间拉长，10年，20年能够保持20%以上高收益的投资者不能说没有，可却是凤毛麟角。

股市投资合理的回报预期是多少？《投资者的未来》一书的作者西格尔教授曾经对过去两百年的市场有个总结：
1802-2012，每天涨涨跌跌的股市，长期收益可以简单归结为一个常数；

投资股票，买入1美元并持有（中途没有追加）， 210年后，1美元变成了704,997美元，年化真实回报达到6.6%，如果考虑通胀2~3%的话，股票长期投资年化为8~10%。沃顿商学院的学者将6.6%的长期股权收益，命名为：“西格尔常量”。

短期来看，收益率超过巴菲特的人不计其数，但是看数十年来的长期投资业绩，巴菲特一直被模仿，却从未被超越。巴菲特在过去漫长投资生涯中，最高一年的收益也只有59.3%，但出现亏损的年份只有两年。

《2020福布斯富豪榜》,巴菲特以财富达675亿，是怎样的投资回报，让巴菲特成为全球公认的一代股神呢？如果能够50年以上保持一个20%以上的回报率，那你就超越股神巴菲特了。

20%的年投资回报，在一些人看来，似乎并不特别亮眼，真正让巴菲特傲视群雄的，其实是复利效应。人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。

实际上巴菲特99%的财富都是在50岁以后取得的，在50岁之前，他只挣到一生中1%的财富。

贝索斯说：“有一次我问巴菲特，你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”

巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢地变富。”

复利就如滚雪球，一开始雪球变大的速度很缓慢，但越到后面放大越快。10万本金，如果每年投资的回报率是20%，10年后将增长6.2倍，20年后将增长38.34倍，30年将增长237.38倍，40年将增长1469.77倍，财富也将达到惊人的1.47亿元！

股票投资是一个长线的马拉松，而不是短期的百米赛跑。进入股市的门槛极低，但长期盈利的门槛却极高。我们要求过高的投资回报率，其实就是在要求做自己能力范围之外的事情。进入市场之前，你首先要确定自己投资的目的，是来投资的，还是来赌博的，因为真正的长期投资，赚钱都慢。

格雷厄姆说过：股市在短期是投票机，长期是称重器，投资就是做时间的朋友，不是看你第一个100米，1,000米跑多快，而是看你能否坚持到最后，未来的路上，剩者为王。