过去许多事件曾影响市场，但就长期而言，市场均实现反弹。坚持到底的投资者都增加了他们的财富 – 您可以看到，他们坚持投资的时间越长，回报越丰厚。 从1980年12月31日至2020年12月31日40年间，美国小盘股年化回报达11.8%，美国SP500指数年化回报达11.4%，加拿大S&P/TSX综合指数年化回报达8.2%。 详情请查看富达投资公司（Fidelity）PDF文件投资成功-关注整体方向

“低位买入，高位卖出”是最理想的长期投资策略。但除非您可预见未来，否则这是不可能的。且选择错误将面临高昂的代价。您每次买入和卖出，都会产生额外的成本，更糟糕的是，您可能会错过市场的最佳时期。一个更好的策略则是保持满仓投资。 如果1986年1月1日投资$10,000投资，到2020年12月31日，按S&P/TSX综合指数的年化回报计算，投资将达$150,624，如果错过投资增长最佳的10天，投资就只有$48,818，如果错过投资增长最佳的20天，投资就只有$25,731。 详情请见富达投资（Fidelity）PDF文件投资成功-不可错过

自1887年建立以来， 宏利 就开始管理分红型和非分红型保单。截至 2020年12月31日，宏利的总加拿大分红账户拥有129亿元资产。 像企业一样经营的保险业务：如果分红保险产品线表现超过预期，分红保险保单的持有人就有机会获得回报。通过与分红保险产品线业绩挂钩，分红保险保单持有人能承受更多风险以换取这些潜在的回报。 影响分红账户和分红保险保单业绩表现的主要因素：死亡率、保单取消、费用和税金及投资回报。 分红保险保单持有人获得的红利是分红账户中的盈利。投资回报是影响派发给保险保单持有人红利额度的最重要因素。它得益于宏利的投资优势、高质量投资组合、及谨慎的风险管理操作。我们预期我们的客户终生持有他们的保险保单，因此我们仔细选择资产来满足客户的长期目标。 分红保险保单带来的稳定现金流让我们可以投资较长期的资产，例如股票、房屋贷款、房地产、投资级债券，通常这些都仅限于加拿大投资。 过去的经验证明，多元化投资策略可以为我们的客户实现长期增长，同时有效控制投资市场的短期波动。 应对市场波动：市场波动常发生在股票和房地产市场，为了帮助客户应对这些波动，我们采用平滑公式。这个公式将投资的损益平均分摊在几年内，抑制市场波动的影响。对于比如房屋贷款和债券等波动较小的资产，我们采用“买入并持有”(buy and hold) 的投资方式来帮助客户获得更稳定的回报。 相关详情请点击查看完整PDF文件宏利分红保险洞见

不少在加拿大的老移民在过去数十年的个人所得税申报中，忽视了海外资产特别是海外房产收入和资产的申报，随着共同申报准则（CRS）的大范围实施，这部分境外资产最终将可能无处隐藏。 不少移民加拿大安居乐业后，国内的房产并没有处置。有些房产是处于长期空置的状况，或者留给国内的父母居住使用；还有的房产是用于出租，收取租金。 对于国内长期空置的住房，或留给国内家人使用的住房，将来卖出是否免税，要看是否符合加拿大税法对主要居所（principle residence）的定义。有人问：我可以同时申报中国一套自住房、加拿大一套自住房吗？ 你有多少套房用于自住都可以，但同一时期内，一个家庭(包括18岁以下家庭成员)只能选择一套免税的主要居所。符合主要居所的条件才能有税务上的豁免。比如，你如果在上海和多伦多各有一套自住房，如符合条件，上海的房产增值更多，你可以选择上海房产作为你免税的主要居所，并不一定只能选加拿大的房子作为主要居所。这个选定，是你在心目中选定的，在你做税务规划时选定的，在你卖出房屋之前，并不需要告诉税局，而是在卖出房屋的当年，填报相应税表来告诉税局。 我们先看全球只有一套住房的情况。如果你中国的房产一直空置或由家人使用，在加拿大没有购买自住房，也就是说在全球你只有唯一的一套自住房，在卖出当年进行自住房申报，填报T2091就可以，这个表格需要填写：自住房哪一年买的？哪一年卖的，卖了多少钱？由于自住房的增值是免税的，没有税务方面的影响，但是如果未按规定时间申报，可能会面临超过申报限期之后每月$100，最高$8,000的罚款。如果一直没有申报，税局将保留随时对你税表进行重新评估审核的权利。 有人问，我在中国的房产是否需要申报海外资产？这里有个误区，尽管加拿大境外的不动产多数情况下需要申报，但并不是所有的不动产都需要申报。作为私人使用和生意使用的不动产，并不需要在每年的海外资产申报表T1135上进行申报，你查看T1135表，申报表第五栏关于海外不动产申报是免除了个人使用和生意使用不动产申报的（ Real property outside Canada (other than personal use and real estate used in an active business)。相反如果你申报了不动产，又没有申报不动产的租金收入，税局收到这样的申报表就会非常迷惑。 如果你境外房产用于出租，就面临出租收入申报，海外资产申报和房屋出售后资本增值申报的问题。过去若干年都没申报过海外出租收入的群体，在税务方面会面临比较大的问题，就是漏报的租金收入和海外资产申报如何补报的问题。收入漏报，最高可罚欠税额200%，海外资产漏报，每年的罚金最高可达2,500加元。 有不少人有侥幸心理，认为自己在境外的收入及资产，包括境外房产出售的收入，加拿大税局并不知晓，不报也没有问题，但（CRS， Common Report System）全球金融账户信息交换系统将通过全球金融机构识别和收集非居民金融账户信息，海外资产收入一旦进入银行账户，信息将无处可藏，全球资产将进入裸奔时代，对于高净值资产的家庭，税务问题必须与资产保值增值以及家庭财富传承集合进行统筹规划。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

一年一度的报税季节刚刚结束，报税期间会计师提醒，平时要做定期分类整理票据，做好记录，要将生意与消费账户分开，要做好汽车里程记录，要购买RRSP，用免税账户投资，要提前做税务规划，不少人可能通通都忘了，那么税务规划到底能为纳税人带来哪些好处，能省多少税呢？我们来看看几个案例。 案例一：王先生是一家私营企业老板，公司为有限公司，刚开始创业那几年，由于公司资金紧张，生意不好，王先生用个人账户垫付公司的好些开支都没有入账，还有些是用现金支付的，也没有票据，王先生也从来没有从公司领取过工资，每年个人所得税申报都是0。最近两三年公司由于接到大的订单，生意突飞猛进，运营收入直线上升，王先生除了给自己发工资外，扣除各项成本以后，公司还有不少的盈利。在这种情况下，王先生开始咨询会计师如何才能少交税。但是这个时候做规划已经有些晚了。如果在公司开始运作时就提前规划的话，在公司发生亏损的这些年份同样将所有的费用开支入账，同时给自己发一定数额的工资，由于个人所得收入每年有一定的免税额，至少发至免税收入的额度，如果公司资金紧张的话拿到工资之后，再把钱以股东借款的方式借给公司使用，每年公司累计的生意亏损在公司盈利的年份就可以冲抵，从而可大大降低盈利年份的纳税收入。 案例二：李先生有几套投资房用于出租，在过去年度的报税中，李先生都计提了房屋折旧用于抵减出租房收入，这样在很大程度降低当年的出租收入，减少了当年交的税。但是，由于李先生的投资房在过去若干年都是上涨的，房屋没有贬值，做折旧处理可能就是错误的。李先生去年卖房就发现了，由于售价超过原购买价，所计提折旧部分将累计作为售房年度的收入而不是资本增值纳税，加上还有部分资本增值，李先生售房年度的收入就特别高。我们都知道，加拿大个人税采取的是超额累进方式，收入越高，税率就越高，如果卖房当年李先生报税收入超过22万，最高边际税率将达到53.53%，所以李先生在过去若干年采用计提折旧的方式，不仅没有省税，最终还多交了税。另外，李先生还有RRSP额度但在RRSP购买截止日期前没有购买，待到报税季节会计师计算出应税额时，已经没有调整的空间了。 案例三：陈先生喜欢投资，互惠基金，股票账户投资总额有近两百万加元，本人收入也比较高，每年收到银行的投资公司T3，T5，T5008等表格有好几十张，除了报税工作量巨大外，由于交易比较频繁实现的资本增值也较多，交税也多。我在帮助客户做投资组合优化调整时，除发现其投资组合不合理外，有税务优惠功能的投资工具也没有利用。比如，如果投资人边际税率较高，基金转换会不断实现资本增值，这时候就需要投资一些特别类别的基金，比如企业类别基金（Corporate Class）。当我们在企业类别基金之间进行转换调整时，不会实现资本增值，从而实现非注册账户资金的延税复利增长。如果投资人有现金流需求，还可以利有T-系列基金利用资本回退 (Return of Capital) 的方式逐步退还投资人最初投入的本金，资本回退主要退还的是投资的本金，這种现金流不需要交税，其最终结果就是投资产生的应税资本增值收益获得延税，直至基金出售时才会有税务问题。另外，如果投资者有非注册账户有些投资有浮动亏损，可采用Tax Losing Selling的策略来减低亏损。该策略是在年终之前卖掉手上有资本亏损（Capital Loss）的投资，用以抵减当年及以前年度已经实现的资本增值。 总之，税务规划，对于每个纳税人，每个家庭来说都很重要，而且税务规划是个系统工程，要提前规划，并综合考虑多种因素，如果完全不做，等到来年报税的时候再来考虑就为时已晚了。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email:info@mvwealth.ca