OMNI中文电视台记者杨捷于7月10日加拿大央行议息会议前采访特许金融分析师(CFA)张进，在央行在6月7号加息之后，通胀及就业率都开始出现下降。但业界普遍预期，央行不会在数据刚刚有所好转的情况下就停止加息，因此本周三（7月12日）将很有可能迎来又一次加息。请看杨捷的报道。https://fb.watch/lKz85OC4Nu/?mibextid=2Rb1fB
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加拿大人头上有“三座大山”，即联邦政府债务，各省债务及个人债务。 我们先来看看联邦政府债务。加国相关机构报告显示，联邦政府的债务已达$ 11,344.9亿元。 加拿大的联邦债务每年增长约5％至10％，到1975年开始爆炸式增长，之后12年平均年增长超过20％。1981年联邦债务突破$1,000亿大关，1985年联邦债务破$2,000亿元大关。1988年经济增长放缓，但联邦债务仍然不断攀升，1988年突破$3,000亿元大关， 1992年突破$4,000亿元大关，1994年首次突破$5,000亿元，在2021年达到$ 10,487.5亿元,在2022年达到$ 11,344.9亿元。 加拿大2023-24财年的联邦债务预计将达到1.22万亿。 这相当于加拿大每个家庭负债近 81,000 元。 加拿大的预算预测没有实现平衡的途径，2022-2023年赤字高达430亿。 联邦政府债务不包括市政或省府贷款，以联邦政府的负债额计算，每个加拿大人平均分摊约$3.37万元。自由党执政后，推行赤字预算刺激经济增长，加上大洒金钱在基建、难民、世界气候变化和各项兑现竞选承诺的开支，相信未来数年将赤字巨大，当前的债务水平对于未来几代加拿大人来说太过沉重，因为他们也需要偿还这些债务。这是压在加拿大人头上的第一座大山。 其次是各省债务。以人口占加拿大总人口的38.5%的安省来看，加拿大安省政府的目前的债务约为4,750亿，人均负债约为$3.2万元。该省的债务与GDP的比率（衡量债务负担整体可持续性的最佳指标）达到了44%的历史最高水平。 安省政府的过度借债导致目前债台高筑，随着今后利率上涨，安省将有可能陷入更为严重的债务危机，政府有可能无力偿还债务利息而破产。目前安省的民众人均负债$3.2万元。这是压在加拿大人头上的第二座大山。 再次是家庭债务。加拿大家庭总负债额不断上升，家庭信贷市场债务总额，包括消费信贷，以及抵押贷款和非抵押贷款，在2022年第四季度达到近2.84万亿元，包括2.11万亿元的抵押贷款债务。人均负债约为$7.3万元。 加拿大家庭的债务与收入比率在2023年第一季度上升，因为利率上升影响了借贷成本。2023年第一季度，每1元的家庭可支配收入有1.85元的信贷市场债务，家庭信贷市场债务占家庭可支配收入比例的记录是184.5%，即每一元可支配收入有近1.85元的债务。 TD的研究报告显示:1980年代中期，加拿大家庭债务总额占比个人税后收入的比率仅为50%，现在增长了三倍多至184%，这是压在加拿大人头上的第三座大山。 这三项债务之和显示安省居民人均负债为$13.87万元, 新的数据再次显示本国政府和居民已经习惯于超前消费。然而他们所面临的挑战是，是否真正明白负债的代价。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email:info@mvwealth.ca, 微信：JZ6476866898
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对于RRSP账户，如果已经指定受益人，在RRSP账户所有人去世时，受益人可以直接取得账户内的资产，但若受益人指定不当，RRSP账户可能面临沉重的税务负担。 如果没有指定“合格的受益人”，一旦RRSP账户的拥有人去世，RRSP账户的投资将按照账户的拥有人去世当天的市场价值计税。因此，在设立RRSP账户时，指定“合格的受益人”非常重要。 设想如果RRSP投资已经有50万加元，如果没有指定“合格的受益人”，RRSP账户的拥有人去世当年RRSP的税额将超过20万加元。 那么，哪些人可以被指定为“合格的受益人”呢? 通常“合格的受益人”可以是您的配偶，在经济上依赖于您的孩子或孙子女。在大多数情况下，将配偶选为受益人是最好的选择，这样RRSP账户的拥有人一旦去世，RRSP账户余额可以免税转移至配偶RRSP账户，直到配偶从其RRSP账户取钱时才会涉及到税务问题，但要注意，RRSP账户的转移必须在RRSP账户的拥有人去世后第二年年底前完成。 另外，“合格的受益人”可以是未成年的孩子或有精神或身体疾病，经济上依赖于您的成年子女。如果受益人是身体健康的未成年的孩子，RRSP账户的资产只可以用于购买一定期限的年金计划，在孩子18岁之前每年分期取款，取款作为孩子的收入纳税。如果受益人是有精神或身体疾病的孩子，不管是否成年，RRSP账户的资产可以以免税的方式转移至孩子名下，或用于购买年金。 如果子女已经成年而且身体健康，尽管经济上仍然依赖于您，您名下的RRSP是不能转移给您的子女的。 如果您的RRSP账户未指定受益人，在去世后您的RRSP账户的资产将成为遗产。 尽管您的遗产执行人可以选择您的配偶或未成年子女作为受益人，这样RRSP账户的资产可以免税转移给他们，但有可能您的RRSP资产会被征收遗嘱认证费用。 如果您指定其他人，如成年健康子女，兄弟姐妹或朋友为受益人，RRSP账户的资产将在账户拥有人去世的当年作为收入纳税。 通常指定受益人有两种方式：最简单的方式是在RRSP申请表上指定受益人，二是可以在遗嘱中指定RRSP账户的受益人。用遗嘱方式有一种缺点，某些情况下比如再婚以前订立的遗嘱会成为无效遗嘱。 RRSP账户受益人的指定是您税务规划的重要部分，在家庭面临大的变化如离婚，再婚等发生时，您应该检查和更换受益人。特别是RRSP计划到期后转还成RRIF计划时，由于RRIF计划是一个新的计划，您需要指定受益人，或将遗嘱中的RRSP受益人改变成RRIF受益人。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，微信：jz6476866898，email: info@mvwealth.ca
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全世界93%的散户投资者从来没有在股市上赚过钱。这是2013年诺贝尔经济学奖得主，耶鲁大学著名的教授罗伯特希勒教授讲的。 韦斯特（Geoffrey West）在他的书 Scale 《规模：复杂世界的简单法则》中讨论了这一现象：他发现，在 1958 年一家公司有望在标准普尔 500 指数中停留大约 61 年，而今天则更可能只有 18 年。 1955 年的财富 500 强公司中，到2021年只有49家公司依然在榜单上，这意味着有90%的公司会因为破产、被兼并或表现不佳，而跌落到榜单之外。 亨德里克·贝塞宾德（Hendrik Bessembinder）对纽约证券交易所和纳斯达克交易所的每只股票进行过深入研究，该研究可以追溯到 1926 年。他发现，而股市中所有的财富创造都可以归功于股市中前 4% 的赢家，而其余 96% 的股票回报则与一个月短期国库券（或现金）收益差不多。 罗素 3000 指数是衡量美国最大 3,000 只股票表现的股票指数。被指数化的公司占美国可投资股票市场的 97%，并且该指数每年都会重建以反映新的和不断增长的股票。 这些公司中的近 800 家目前已从历史最高点下跌了 90% 或更多，其中许多创纪录的高点并不是在 2021 年甚至 2020 年出现的。 长期来看，炒股的人中绝大多数是亏钱的。 多样化的策略也许不会帮助你成为最大赢家，但拥有多元化投资组合意味着你将拥有赢家，即使你事先不知道他们会是谁。 美国股市2022年纳斯达克下跌30%，SP500下跌约20%，有许多个别公司下降了 40-90%。 其中有不少是高质量的公司，看起来像是有巨大的增长潜力，问题是没有人知道哪些会是赢家，哪些会是输家。购买个股可能会为你带来更高的回报，但不能保证任何一只股票甚至少数几只股票不会出现均值回归。 如果你选对了个股，你可以获得更高的回报，但如果你选错了，你会遭受更大的损失。 个别公司可能倒闭变得一文不值，但指数不会。 马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现： 90%的失败投资是因为没有做资产配置。在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%，而这10%的人就是做了资产配置。 在投资中有一个不可能三角，也就是安全性、流动性和收益性不可能同时满足。所以，我们必须要通过多维度的资产配置，才能将这些财务风险控制住。 霍华德关于资产配置的建议：正如鸡蛋不要放在同一个篮子里，我们对未来未知，因此每个人都该多元化投资，因为没有哪一类资产永远给你最好回报。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，微信：jz6476866898，email: info@mvwealth.ca
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2022年，对许多投资者都是艰难的一年。主要美股指均累计下跌，纳指累跌32.90%，标普累跌19.33%，均创2008年来最大年度跌幅。 过去几周，很多机构都发表了对2023年投资市场的展望文章。回吐看过去的分析展望，许多的预测与最终的结果都大相径庭，因为投资市场短期波动受很多因素影响，很少有确定的事情，所以不要把大量的时间花费在股价的预测上。SP500指数过去95年平均回报率大约在8%-10%之间，但如果分析单一年份的回报，只有一年的回报是在8%和10%之间（1993年，标准普尔500指数全年共上涨9.97%）。 投资市场的奇妙之处在于，任何一年都很少给你接近平均范围的回报。 大多数时候，股市在一年中都是大涨或大跌。1928-2022年，70%的年份出现了两位数的上涨或亏损。 其中回报超过30%的有18年，20%-30%的有16年，10%-20%的有20年，0%-10%的有15年，亏损为-10%-0%的有14年，亏损为-20%至-10%的有6年，亏损超过20%的有6年。 如果以盈利和亏损年份来看，盈利的年份有69年，占总年份的比率为72.63%，亏损的年份有26年，占总年份的比率为27.37%。 如果以盈利超过20%的年份来看，比率为35.79%。亏损超过20%的年份来看，比率为6.3%。 看下面的股票长期表现图表，然后看看最近的下跌。 相对于图表的白色部分， 无论灰色部分下降 25%、30% 还是 40%，对于长期回报而言都是微不足道的。 投资者从过往历史中可以学到的最好一条经验就是没有坏时光就没有好时光。在长期的投资中往往蕴含着短期的大幅损失。如果你不能接受短期的损失，那你很难收获长期的市场回报。
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