周围怎么有那么多的有钱人，自己为什么不如别人有钱呢?  许多人总是问自己这个问题。这些人常常都是受过良好教育，有较高收入的人，为什么这些人中富翁那么少呢?  那些百万富翁的钱是怎么来的呢? 《隔壁的百万富翁 》(The Millionaire Next Door )一书的作者托马斯.斯坦利(Thomas Stanley) 和威廉.丹库 (William Danko) 花了近20年的时间，对美国富裕人群进行了深入的调查。他们开始在美国所谓的高尚社区进行调查，不久就发现事情有点奇怪，许多住豪宅、开着名车的人实际上并不十分富有；后来他们又发现更令人奇怪的事：许多很富有的人并没有住在所谓的高档住宅区。 这些发现究竟有什么奥秘？那就是，大多数人关于有钱人的观念是完全错误的。有钱与高收入不能划等号，如果你每年收入丰厚，但是全都花掉了，那你不会变得更有钱，你只不过着高水准的生活罢了。有钱是指你的财富累积，花掉的不算是财富。一般人错误地认为因为挣得多，所以有钱，但有钱的定义并不是每月挣得多，而是每月剩得多，因为剩下的才是财富。 如何才能成为有钱人? 在这个问题上大多数人的理解又错了。大多数的有钱人积累财富不是靠运气、靠父辈的遗产和家族的地位，更不是靠一夜暴富。有钱人的财富大多是常年辛勤工作，坚持不懈，善于计划，克己自律，长时间内的收入大于支出并合理投资的结果。 托马斯和威廉的调查结果显示：80%的美国百万富翁都是富起来的第一代。在所有接受调查的百万富翁中，只有19%的人从信托基金或遗产中接受过收入或财富，不到20%的人继承过相当于他们财富十分之一的财富，50%以上的人没有接受过那怕是一美元的遗产。成为百万富翁的人大多对自己的才能有信心，从不费神考虑父母是否富裕，从不认为一定要生在富贵之家才能富裕。他们一般采取能积累金钱的生活方式，他们过着显著的收入多而支出少的生活，他们很有效率地安排时间，精力和金钱，他们是有强力冲动的储蓄者和投资人。 对他们的调查还显示：多数的百万富翁不使用当年最新款的汽车，只有少数人使用进口汽车，有超过一半的百万富翁从来没有买过价格超过3万美元的汽车，多数人不会花超过$500去买一只手表。他们采访的一位对象，成功地经营着一家组装内燃机的企业，积累的财富早已经可以悠闲地生活一辈子，用这些富翁的话来说，已经有“活到来世的基金”，但他开的是用了10年的旧车，住的是中下等居民区一座朴素的房子，用他自己的话来说: “我不扮那富豪角色，不摆那谱。”。大多数百万富翁生活节俭，有50%的百万富翁买过的最贵的服装在$399美元以内，只有不到10%的百万富翁买过$1,000左右一套的服装。 调查显示，大多数的百万富翁从来没有在任何一年收入超过$50万，但他们每年从收入中至少储蓄15%。大多数人是在55岁后才进入百万富翁的行列。百万富翁离你并不遥远，普通工薪一族家庭，如果能够坚持投资，每月积存$1,000，你就这样开始慢慢变富，按年回报8%计算，经过25年，你拥有的财富就将达到百万。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

新冠病毒肺炎大流行引发全球经济衰退，加拿大各级政府正面临巨大的财政挑战。根据国会预算官员PBO（Parliamentary Budget Officer）所做的最新测算，2020年加拿大经济可能萎缩6.8％，是自从1981年以来最弱的表现，财政赤字将达2,560亿元，其中1,690亿来自因疫情导致的经济萎缩，以及联邦政府为应对疫情所发放各种紧急救助的支出。加拿大自联邦政府成立以来，大约80％的时间都处于赤字预算状态。 赤字和债务有什么区别？简单地说，当政府支出大于税收时，政府就会出现赤字。历年赤字的积累，加上未支付的利息，就是债务。加国智囊机构菲莎研究所最新报告显示，联邦政府的债务总额在2020年可能超过$1万亿加元。 加拿大的联邦债务每年增长，1981年突破$1,000亿大关，1985年破$2,000亿元大关，1988年突破$3,000亿元大关， 1992年突破$4,000亿元大关，1994年突破$5,000亿元大关，2020年则可能突破1万亿加元大关。 联邦政府债务不包括市政或省府贷款，以联邦政府的负债额计算，每个加拿大人平均分摊约$2.8万元。自由党执政后，如果每年推行赤字预算刺激经济增长，加上大洒金钱在疫情补贴、基建、难民、世界气候变化和各项兑现竞选承诺的开支，相信未来数年将赤字巨大，政府债务不仅会加重目前纳税人的负担，还会加重未来几代加拿大人的负担。当前的债务水平对于未来几代加拿大人来说太过沉重，因为他们也需要偿还这些债务。 皇家银行预计，因财政收入下降且有新增支出，今年所有10个省份都将出现赤字。这些预测凸显了省级和联邦政府令人担忧的财政状况。 自从新冠疫情在加拿大境内爆发后，联邦政府就开始不断发钱，以帮助受疫情影响的个人和企业渡过难关。许多针对当前经济衰退的财政举措对保证加拿大人一定程度的收入稳定是必要的，但是大家都知道，现在无节制的发钱必会导致未来大家要过上苦日子。 平衡财政赤字，如果提高销售税税率，联邦销售税要从目前的5% 至少提升至9%才能抵消财政赤字。在5月26日，加拿大智囊团Fraser Institute就发布了两份报告，一份指出加拿大联邦政府在2020年的财政支出已经达到了经济衰退前的新纪录，另一份则建议联邦政府面对此困境，可以考虑将GST从目前的5%提升到9%，这样只是解决联邦财政赤字问题，如果各省销售税也相应提高，比如安省将销售税从8%提升至11%，那么安省居民总体销售税率将上升至20%。 与此同时，国会预算办公室6月17日公布加拿大家庭财富状况显示加拿大贫富差距继续加大。加拿大前0.01%的最富有家庭平均拥有1.431亿加元的净资产（其中包括股票、房产及其它流动和非流动资产），大约有1,600个家庭。这些家庭的总资产为6,540亿元，占加拿大家庭总资产的5.6%。前1%的最富有家庭有约16万个，他们总共拥有3.01万亿加元，占全国家庭总财富的25.6%。不少人觉得因为财政赤字增加，加拿大会针对有钱人增加税收。 平衡财政赤字，减少负债的另一项选择可能是一些加拿大的政客提出的征收财产税。加拿大是少数几个没有遗产税、赠与税或财产税的主要国家之一。加拿大税收公平协会 (Canadian for Tax Fairness) 主任在一份声明中表示，政府寻求降低新冠疫情带来的经济损失、减少危机加剧的不平等之际，很明显，最富有的1%人群应该做出更多贡献。数百万加拿大家庭不得不依靠自己的积蓄在疫情期间生存下来，但加拿大很大一部分富有家庭的财富反而还在增加。调查发现，加拿大人强烈支持征收1%或2%的财产税，以恢复加拿大经济。 报告显示，占加拿大人比例的0.5％的超超富家庭则拥有20.5％的财富，即2.4万亿加元，高于先前估计的9.2％。占加拿大人比例的1％的超富家庭，拥有加拿大全部财富的大约25.6％，而此前的估算方法为13.7％。根据该报告，如果加拿大所有家庭清算所有资产并偿还所有债务，持有的资金总额将达到11.7万亿元，而25.6％的资产总额约为3万亿元。 联邦办公室表示，应去年联邦大选的要求，研究了估算加拿大财富的新方法，该估算提供了对最富裕家庭征税可能增加的国库收入的估算。报告还指出：“家庭之间的财富分配严重偏向最富有的家庭。”，“在加拿大，一小部分家庭的净资产比加拿大中位数净资产家庭高出几个数量级别。”  另外，收入低资产高的富豪因为在加拿大报税收入比较低，反而有可能成为住在豪宅里的低收入群体，在偿还加拿大公共债务的过程中成为实际的受益者。所以也有人认为加拿大应该向高净值人群征收财产税，以实现劫富济贫的税收调节目标。 如果上述方法都不能达到实施，或不能平衡预算，那另一选择必然是提高收入税税率，债务由加拿大所有纳税人共同偿还，但实际情况是加拿大中产家庭将成为巨额债务的主要承担者。 居民除了承担联邦债务外，还需要承担各省债务。以人口占加拿大总人口的38.5%的安省来看，加拿大安省政府的目前的债务约为3,560亿，人均负债约为$2.4万元，安省净负债(Net Debt)占其国内生产总值(GDP)的比率约为39.9%，从负债总额来说，安省是世界上债务最高的省份，安省政府的过度借债导致目前债台高筑，随着今后利率上涨，安省将有可能陷入更为严重的债务危机，政府有可能无力偿还债务利息而破产。 面临严峻的经济环境及债务压力，加拿大的税务居民更需要未雨绸缪，提前做好家庭税务规划。也就是说，省税延税是每个家庭的长远大计，充分利用税务优惠政策和工具是每个纳税人应该做的事情。 基本的省税策略可以分为以下五大类： 第一，税收递延策略。即将应缴税的时间延后, 来达到延税和省税的目的。比如注册退休计划(RRSP)就是一个简单而有效的延税和省税的计划。通过RRSP计划供款，可以有效地降低当年的应税收入，将一部分所得税递延到未来某一时间来交, 达到延税的目的。 第二，收入分散策略。通过收入分散的方法，高收人士把收入转入低收入家庭成员，使家庭总的收入税降低，以达到省税的目的。比如RRSP计划中的配偶RRSP计划就是这样一种策略。其它收入分散的方法还有：增加低收入配偶的投資基数来实现收入分散，如由高收入的一方的账户来支付房屋贷款，租金，税金和日常生活费用；有生意的人士可通过雇佣配偶和孩子，支付其合理范围内工資的方式实现收入分散；将能带来资本增值的屋业或股份转移给孩子；孩子满17岁时，将部分资金赠与孩子，以孩子名义投資；家中有成年孩子照顾未成年孩子的，给成年孩子支付看护费等。 第三，税额分散策略。有计划地将当年的缴税负担分摊到不同的年份以减轻税赋。例如，投资额较多的家庭可以使用互惠基金T系列基金投資，让每年实现的分红中一部分来自资本回退（Return of Capital），即可实现稳定的现金流，又可将税赋递延并分摊到收入较低时的若干年来缴付。 第四，税收规避策略。利用税法规定的合理范围内减少所交的税或避免应交的税，与非法的漏报和少报税，逃税不是同一概念。如投資中用投資亏损来抵减投資收益，用投資收益的其它类型来取代利息收入，将非注册账户的投资放入资本账户类别（Capital Class）进行投资等。 第五，税务优惠策略。利用税法定义下有tax credit 的项目来冲抵收入。可享受税务优惠常见项目有基本减税额，加拿大雇佣减税额，配偶减税额，老年减税额，伤残减税额，学费和教育减税额等。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

个人信用记录对新移民来说还是一个新概念，绝大多数移民对自己的信用记录都不太了解，直到申请房屋贷款遇到障碍时才发现个人信用记录是如此重要。在北美如果一个人没有信用或者信用不好，可能买房贷不到款，申请工作无门。如果你在银行开户，向银行贷过款，或者使用过信用卡，那么你便开始有了信用记录。 银行和信用卡公司等金融机构会把你是否按时还账的信息发给信用局(Credit Bureau)。将来你要借钱时，贷款公司会向信用局查询，看你是否有一个好的信用记录。加拿大的三大信用机构是Equifax，TransUnion 和Northern Credit Bureaus。三个信用机构都可能有你的信用记录但它们不一定共享信息。 在银行开户，申请个人贷款、授信额度，以及遇到法律诉讼时，你的个人信息，包括住址、工作单位、收入状况，以及授信额度的使用和债务纠纷的解决等情况和信息都可能被搜集和记录在你的信用档案内。金融机构会取得申请人授权通过信用局查询申请者相关信用记录。通常，当你签署像贷款申请或信用卡申请这样的文件的时候，就允许了对方查你的信用记录。无论批准否，信用局都有你的个人信息，信用额度等资料。如果没有被批准，信用局也有记录。在开户时银行会把个人资料送达信用局，如果你的银行帐户出现透支等票等情况，银行也会把这些信息发给信用局。申请汽车贷款时，非银行金融机构也会把你的信息报送给信用局。与债务有关的法律诉讼，被告的情况也会被法院送到信用局。 信用局通过两种形式提供信用记录：信用报告(credit report)和信用分数(credit score)。 不同的信用局保留信用记录的时间不同。同一信用局，在不同的省份保留各类记录的时间也有差异，一般期限是6、7年。除了自己以外，除非得到你的授权，其他人无权查阅你的信用报告。信用分数是信用局对你的财务健康状况的直观判断，它能反映出与其他消费者相比，你的贷款风险有多高。Equifax 和 TransUnion采用的分值在300到900之间。分数越高，说明你的信用越好。历史数据显示，信用分数越高的借款人，对自己财务状况的控制能力越强。 要维护和保持良好信用记录需要建立良好的理财习惯，即及时支付各类欠款，银行交易账户中保持足够的额度。最好在到期日期前付全部账单额，如果付不了也一定要付最小付款额。开空头支票可能会影响你的信用。 利用每人每年有一次免费调阅信用报告的机会查看信用记录，不仅可以了解自己的信用状况，更重要的是能够及时发现错误和遗漏的信息。一旦发现错误，要及时与信用局联系要求更正。信用报告通过写信给信用局查询是免费的。如果上网查需要交费。免费的信用报告上没有信用分数，只有信用记录，如果想要知道信用分数，也需要付费。 尽量避免申请多张信用卡。到处申请信用卡会对信用记录会产生不良影响，信用局会认为申请人财务有困难所以到处申请信用额度，这样会降低信用分数；同时，每申请一次信用卡，信用记录就会被调阅一次，次数越多，信用分数也越低。另外，信用卡过多不便管理，容易忘记付款，或由于搬家等原因收不到对账单而没有付款，这些都对信用记录产生不良影响。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

在安省配偶结婚的仪式可能有所不同，有的按民事仪式，也有的按宗教仪式，但无论如何, 当你结婚后安省的家庭法将视你的婚姻为一个平等的经济合伙契约, 类似于你和你的配偶开了一个合伙公司。有人说，幸福的家庭都是相同的，不幸的家庭各有各的不幸，合伙公司出问题了，最后的结局往往是离婚。90年代加拿大离婚率高达50%。近年来离婚率下降, 但仍有38%的夫妇婚姻在婚后30年内以离婚收场。 基于对夫妻双方同等贡献的承认，离婚后财产分配通行规则是财产平均分配，包括在婚姻期间取得的财产，以及在分居时依然保有的财产。如果婚姻结束，你带入婚姻的婚前财产仍归你所有，但在你们婚姻期间的任何增值都需要被平均分配。这是一般的分配原则, 这一规则也有例外情况，比如带入婚姻的财产及婚姻屋的分配并不按照这一原则进行。 这些财产是在婚姻期间带入，法律允许你在婚姻结束时自己可保留拥有的财产，称为除外财产（Excluded Property）。通常包括婚姻期间你收到由别人赠送的礼物；婚姻期间你继承的财产；由于某人去世，你作为保险受益人从保险公司获得的赔偿金； 你获得的或有权获得的因人身伤害比如车祸等所获得的赔偿金。 对于以上通行规则而言，家庭住宅是另一个例外。它不同于其它财产，即使是婚前所购房屋，房款全部付清，你也不能将家庭住宅在结婚时的价值作为自己资产。若是婚后与配偶一起在房屋里共同居住、生活，当你的婚姻终结时，即使夫妻中任何一个人在婚前继承了这个房子，家庭住房的全部价值必须平均分配。如果不愿意按照家庭法规定的原则分配财产，则可以事先通过婚姻契约（Marriage Contract）进行安排。婚姻契约是非常重要的法律文件, 你应仔细考虑你是否需要签署婚姻契约，因为要求签署这样一份合约有可能伤害配偶的感情。你应咨询律师并交换家庭财务信息。 如果你与某人同居而未结婚，则人们说你们之间是一种事实婚姻（Common Law）关系（或称为普通法婚姻），或者是同居（Cohabiting）关系。同居关系，通常是指一对配偶生活在一起，但没有履行结婚仪式，没有办理结婚的法律文件。“同居”的概念是一个复杂的概念，在加拿大的不同地方，同居有着不同的定义。 在安省，事实婚姻关系在分享其同居期间购买的财产方面拥有不同于已婚配偶的权利。事实婚姻关系中不存在“夫妻共有财产”，通常，家具、家庭财产与其它财产归其购买者所有。事实婚姻夫妇也没有分享其带入同居关系的财产之增值部分的权利。如果你与你的另一方处于同居关系，你对另一方拥有的财产作出了贡献，比如为房子装修付了钱，那么在两人关系终结时，你有权分享你作出贡献的那一部分,这与结婚的财产分割原则完全不同。 另外，在同居关系的结束时，如果一方对另一方提供了长期支持，比如为了照顾孩子而不得不放弃自己的职业生涯，则有权向对方索取赡养费。如果你们同居已三年、或者共同生育或领养了一名子女，则你可以为自己要求获得赡养费和为该子女要求获得抚养费。事实婚姻关系中父母的子女，与已婚父母的子女拥有同样的获得抚养费的权利。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898  

人力资本是你未来预期的劳动收入的现值，在你的整个职业生涯中，你通过将你的部分收入储蓄和投资，逐步将人力资本转换为金融资本。金融资本和人力资本结合起来就构成了你的总的经济财富。 在投资中,你会面临市场波动的风险，通常你要取得高回报,就得冒高风险。这些风险通常不能消除，但你可以通过投资到不同类别的资产中来分散你的投资风险。但是，人力资本与金融资本不同,它只有风险而没有回报。由于这种风险没有潜在的回报，要保障你的受益人免遭由于你的人力资本过早消亡而造成的损失，必须通过购买人寿保险来对冲人力资本的损失的风险。 人力资本是你的总经济财富的一个重要组成部分。如果你有负债，有未成年子女需要抚养，家庭生活水平在很大程度上依赖于你的收入，那么用人寿保险去对冲你的人力资本的损失，就可以保障你的受益人不会由于你的人力资本的损失而受到任何影响。 购买保险时首要的问题不在于购买哪一种保险，而在于购买多少保险。许多人在购买人寿保险时往往把精力花费在选择保险品种上，考虑的是终身保险，灵活保险，分红保险到底哪种好，哪种保费便宜，哪种分红高，然后再根据自己的预算来确定保额。当购买人寿保险资金有限时，强调终身人寿保险储蓄和投资的功能会影响人寿保险的风险保障程度。事实上当用有限的资金购买人寿保险时，在保额不够的情况下，选择终身保险是以放弃一定额度的死亡保障作为机会成本的。 我们来看看王先生的故事。王先生40岁，有两个孩子，11岁和2岁, 太太在家照顾两个孩子， 一直没有工作， 全家依靠王先生6万的收入维持所有的开支，房屋首付不多，贷款还有近30万的余额。两年前当第二个孩子快出生时, 王先生决定购买一份人寿保险，以确保即使自己在有意外的情况下孩子们都能得到很好的照顾。他遇到了一位保险顾问，建议他购买分红保险，好处是分红稳定，保额逐年增长，现金价值高，投资免税增长， 退休后可以从保单中取钱，王先生很感兴趣，但由于预算比较紧张，每月只能付款$300多元，根据这一预算，该顾问帮王先生申请了$12.5万元的分红保险。 王先生决定购买人寿保险无疑是正确的决策，但事实上王先生犯了一个严重的错误，即先考虑了购买哪一种保险，并以自己的预算来决定购买多少保额。这份人寿保险保单最大的问题是保额不够，或者说保障功能不足。很容易地看到，如果有任何意外，用12.5万元或稍微多一点的人寿保险赔偿作为这个家庭的经济来源，来支撑这个家庭，时间上将不会持续太久。正确的做法是先考虑保额，比如考虑50万保额，预算不变，可以用10万分红保险加40万10年期短期保险来实现。 所以购买人寿保险，需要解决的首要的问题是需要多少保险，应购买多大保额的人寿保险。这一额度不应该受购买何种保险的影响。当我们考虑购买哪种终身保险时，我们已经离开了风险管理领域进入了金融投资领域。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898