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投资者如果需要取得现金收入，采用传统的储蓄方式比如定期存款（GICs）等，尽管收入稳定，但收益水平低，而且利息没有税务优惠，利息收入无论是否收到全部都需要作为当年的收入纳税。有没有一种方法，既能取得稳定的现金流，同时又能避免或减少投资收入或现金流带来的税务负担呢？ 要获得有税务优惠的投资收入，利用T系列基金投资策略便是一种比较好的选择。T系列基金是一种能提供稳定现金流（Cash Flow）及可能税务优惠的基金。T系列基金现金流分配中大部分是资本回退 (Return of Capital) ，分配中也有少量的利息、分红及已实现的资本增值会作为收入纳税，但其比例相对较低。资本回退是退还投资人最初投入资本的一部份，來满足其部份或全部现金流的需要。這种现金流不需要交税，因为资本回退退还的是基金投资的本金，其最终结果就是投资产生的应税资本增值收益获得延税，直至基金出售为止。延税的好处是有更大的投资复利效应，有较高的税后收益，可在边际税率较低时实现资本增值收益，缴纳较少的税金，因此投资者能夠根据自身情况决定卖出基金的时间及纳税的年份。 由于政府税务减免优惠及补贴都以个人收入为依据，退休时收入越低，得到的政府福利就越多。T系列基金利用ROC增加投资者的现金收入，但又不会影响政府派发的各种福利金如老年金（OAS）、低收入补贴 (GIS）等。因此，T系列基金特别适合退休后需要有稳定现金流作为补充但又不希望影响老年福利者。T系列也适合有较高边际税率的投资者，他们如果需要在RRSP和RRIF之外寻求有税务优惠的现金流，需要从投资中取得现金收入同时又不增加其纳税收入。 T系列基金通过设定每年4%、5%、6%或8% 等不同的派息率为投资人提供现金流，该派息可根据投资人需要按月、按季或按年支付，不管基金的回报如何，投资人都确切地知道每个月、每个季度或每年会收到多少钱。派息率是根据投资人对现金流的需求来选择的，不要误解为是基金公司的分红，更不是保证的投资回报，基金的投资回报是由其投资的资产组合决定的，可能高于其派息率，也可能低于其派息率，如果投资回报长期低于其派息率，那么基金的净值就会不断降低。 尽管T系列基金采用资本回退方式能延税省税，但需要注意的是，T系列基金能否真正实现省税目标，需要根据投资人情况进行详细的税务策划。T系列基金前期税务负担的降低是建立在将投资人税务负担延后的基础上的，资本回退会逐步降低调整后的投资成本 (ACB-Adjusted Cost Base)，卖出基金时资本增值(Capital Gain)的比例将逐步增大，当本金完全退回之后，基金投资的调整后投资成本（ACB）将降至0，之后的现金流都来自应税的资本增值，同时如果基金出售，由于其成本已降至0，所有出售的价值都是资本增值。 投资T系列基金容易产生严重税务后果的情况是投资人意外去世，所有名下的投资被视同出售。加拿大采用的是超额累进税率，随着收入的增加，边际税率也提供，比如安省的最高边际税率可达53.53%，在去世当年其名下资产包括房产、非注册账户投资、注册账户投资等等都要视同卖出，所以在去世当年，如果规划不当，可能时逝者一生中税率最高，缴税最多的一年。持有T系列基金也是如此，如果不能利用配偶之间资产免税转移（Spousal Rollover）, 那么将按市场价格视同出售，按实现的资本增值纳税。即使夫妻之间投资按成本价免税转移，也只是延税，如果夫妻中的最后一人去世，其名下的所有资产也将视同按当时的市场价值出售，增值部分的50%作为应税收入。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca

互惠基金一般是以信托（Trust）的方式存在的，由于互惠基金通常投资于股票、债券等不同类别的证券，股票通常会有分红，债券通常会有利息，基金持有人每年就有相应的利息和红利收入。另外，当你从一只基金转换到另一只基金时，你是将一支基金卖掉了，再买了另一只基金，这时候就实现了资本增值，你就需要为实现的资本增值报税。多数基金以信托（Trust）方式运作，如果将收益留存在基金内，收益要按最高税率交税，因而以信托方式运营的基金都会将收益分配给基金单元持有人，但将收益分配给投资者个人，则需要由投资者交税。当然，投资者收到的红利收入和资本增值有税务优惠 ，可避免较高的边际税率。另外，个人可以开设注册账户比如RRSP、TFSA等来持有基金, 分配给个人账户的收益将得以延税或免税。 如果投资数额较大，或者投资人边际税率较高，基金转换会不断实现资本增值，从税务角度考虑，公司类别基金（Corporate Class）就是一种更好的选择。公司类别基金相当于一家公司，同一个公司内包括多种类别的基金，这些基金的收入、费用开支、盈利和亏损、税收等都将作为公司收支的一部分，在公司财务处理中合并计算，而不像信托类基金，每只基金单独核算，这样就减少和冲销了基金的应税盈利。对投资人来说，在公司基金之间进行基金转换时，相当于是公司内部的交易，不会实现资本增值，从而实现非注册账户的延税复利增长，也就是说，投资者可以在公司类別基金之间随意转换而不涉及因转换基金而引致的税务问题，这使得在一般情況中需要缴付的税金得以节省并长期累积下来，这对于投资组合的长期价值增长具有不可轻估的影响。 另外，公司类别基金收益分配比信托类基金收益分配更具省税效果。公司类别基金只分配加拿大红利（Canadian Dividend）和资本增值红利（Capital Gain Dividend）,这两类红利的分配都有税务优惠，它不分配利息收入及外国投资收入，这些收入通常用于支付各种费用，因而公司留存收入交税也大为降低。投资公司类别基金的另外一大好处是，不需要跟踪记录每种基金投资的购买成本，直至基金卖出变现是才需要计算相应的资本增值，为税务申报带来不少便利。 如何判断你投资的是哪类基金呢? 一般来说，如果基金是以信托（Trust）的方式运作，你会收到T3表，而以公司(Corporation)的形式运作，你会收到T5表。要特别注意的是: 基金公司给你的T3和T5表中并不包括你卖出基金变现或转换基金（以信托方式）产生的资本增值和亏损，通常你不会收到基金公司的T5008表。这部分的增值或亏损你需要自行计算并在税表Schedule 3 中体现。 由于公司类别基金中的资本增值不断累积，对于有现金流需要的投资人来说，将基金投资变现也会实现资本增值，由于政府税务减免优惠及补贴都以个人收入为依据，退休时收入越低，得到的政府福利就越多。对于领取政府低收入补贴的人士来说由于过去若干年累积的增值集中实现，对收入影响不小，在这种情况下，可以利用T-系列基金实现免税或交税较少的现金流。T-系列基金利用资本回退 (Return of Capital) 的方式退还投资者最初投入资本的一部份，來满足投资者部份或全部的现金流的需要。资本回退主要退还的是基金投资的本金，這种现金流不需要交税，其最终结果就是投资产生的应税资本增值收益获得延税，直至基金出售时才会有税务问题。 另外，还可利用T – Class 基金实现免税的现金流，将应税收入递延到若干年后才开始纳税。这是T-系列（T-Series）基金和公司类別 (Corporate Class) 基金 的结合。公司类别基金（Corporate Class）可以做到同一个公司内多种类别的基金之间转换调整时，不会实现资本增值，投资有更大的复利效应，有较高的税后收益，而T系列基金可以做到投资的前若干年实现的现金流大部分是资本回退，不需要交税。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca

在加拿大许多人都开设和使用联名账户来共同拥有财产，比如房子，银行账户和投资账户等。联名账户有两大类: 一种是 Joint tenancy，另一种是tenancy in common。两者的区别在于前者具有生存者取得权（right of survivorship），后者没有。 有没有生存者取得权差别很大。如果采用Joint tenancy ，比如说夫妻共同拥有一个投资物业，如果其中一人去世，财产将自动全额转到另一人名下；如果采用tenancy in common，假设老王和老李共同拥有一个投资物业，份额可以不对等，比如老王拥有60%，老李拥有40%的份额，如果老王去世，那么他的那部分不会自动转移给老李，而是按照其遗嘱中来进行分配，如果没有遗嘱，则由遗产法规定的继承人来继承。 在 Joint tenancy中,由于有生存者取得权的存在，此类联名账户被许多家庭作为遗产规划的重要工具来使用，通过和配偶及子女开设联名账户来转移财产。其优点是：它可以不通过遗嘱认证的程序，不需要交纳遗嘱认证的费用即可实现财产的顺利转移。因此， Joint tenancy除了在夫妻之间广泛使用外，父母和子女之间也越来越多地开始使用 Joint tenancy，使用 Joint tenancy有上述好处，但下面这些不利之处也是你在使用联名账户前需要三思而后行的。 联名账户的第一个缺点是你会失去对财产的完整控制。比如你和子女开始联名银行账户，子女可将联名账户资产全数取走。如果你后悔了，想取消该联名账户，还必须由你的子女同意签名。 开设联名账户时可能会存在税务问题。比如你有一投资物业，想以联名户口的方式转移给子女，50%由子女拥有，在你开设联名账户时，该物业没有任何改变，只是所有权由两个人分享，但50%的资产被视同卖出，你需要交纳资本增殖税。又如，你和未成年的子女开始银行联名账户，所有的利息收入仍作为你的收入纳税。 联名账户的资产可能被追债或被分割。比如子女出现债务问题，联名账户的资产将被要求用于还债。子女结婚后，联名账户的资产一部分将变成子女及其配偶的共同财产，若子女的配偶出现债务危机，联名账户的资产也可被要求用于还债；如果子女的婚姻关系破裂，子女的原配偶也有权分走联名账户资产的一部分。 联名账户在特殊情况不能避免遗嘱认证的程序。比如，年迈的父母与其中一个子女开设联名账户，只是方便由子女支付各种账单，并无意在去世后将该账户资产全部转移给该子女，这种联名账户实质上只是一种代理协议，在这种情况下不能避免遗嘱认证程序。 要避免遗嘱认证程序，实现遗产顺利转移，除开设联名账户外，还有许多方法。比如，在保险公司开设保本基金账户，同时指定受益人；利用人寿保险的储蓄，投资和免税增长及转移的功能，也可实现资产的顺利转移。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca

人寿保险在个人死亡时提供一次性赔款。人寿保险实质上是应对生命意外的一种保险，更是给逝者家人的经济保障。人寿保险可以保护逝者所爱的人的经济安全，在其去世后给他们一笔免税的赔偿。投保人如何选择保险金额和类型取决于自身的情况和需要，而购买人寿保险的费用则取决于被保险人的年龄、性别、健康状况、病史和生活方式等。 是否需要购买人寿保险，保险规划主要考虑以下因素：配偶的生活和养老费用、未成年子女的生活费用及教育费用、房屋贷款及其它债务、紧急用款、最后费用、去世时的最后税款等。最后费用是指被保险人去世前后的最后开支。包括：最后医药费、安葬费、家庭及其个人未支付的账单、银行贷款余额、其它分期付款债务、未付的地税、遗产处置和转让涉及的费用。最后税款是指被保险人去世当年需要缴纳的税款，在这一年，被保险人需要报最后一次税，称为Final Tax return， 其个人名下除转移（Rollover）给配偶的资产外，其名下资产都视同卖出，即需要按照市场价计算增值，缴纳个人所得税。 加拿大人寿保险分定期人寿保险（Term Life Insurance)和终身人寿保险(Permanent Life Insurance) 两大类。定期保险通常有10年定期、20年定期和至100岁定期等类型。终身人寿保险又分为传统型终身保险(Whole Life Insurance)，参与型终身人寿保险（Participating Life Insurance)和灵活投资型人寿保险(Universal Life Insurance)。 定期人寿保险就是保特定受保期限内死亡赔偿的一种保险。其保费较低，适合短期保险需要，年龄大了保险公司就不承保了，它没有现金储蓄，没有额外的资金投资，保额也不会增值。比如购买25万定期保险，受保期间内发生生命意外，获得的赔偿都是25万。 终身人寿保险将伴随被保人终生。只要按规定交付保费，不论何时被保险人去世，保险合同的受益人都将会得到保险赔款。终身人寿保险同时也是一种免税投资工具，投保人所交付的保费中的一部分用于投资，保险费用虽然比定期保险高，但保费通常在一定年限后就付清，且保险终生有效。 分红型人寿保险是终身人寿保险的一种。其主要特点：一是投保人最终会得到一笔保险赔偿。受保人若在100岁前去世，其受益人将获得基本保额加上保险分红转换的保额的赔偿；若投保人满100岁时仍健在，投保人将有机会直接获得保单中累计的现金价值。二是投保人所付保费分为两部分，一部分是保险成本，一部分是投资部分。投资部分由保险公司统一经营管理，并将所得的一部分以红利方式派发给投保人，如果选择在保单中继续投资，该分红不用交税，投资额就可获得免税增长。因此，分红保险除拥有终身保险功能外，同时还能分享保险公司分红账户的投资所得。 灵活投资型人寿保险与分红型人寿保险一样，也是终身人寿保险的一种。两者的差别在于，灵活投资型人寿保险所付保费投资部分的投资更为灵活，投资只要不超过一定限度，增值部分也是免税的，投保人可根据自身风险承受能力，选择投资方向与基金类型，而不是像分红型人寿保险那样由保险公司统一投资。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca

受新冠疫情影响的加拿大人，从10月5日开始可以上网申请加拿大政府提供的新的福利金。联邦政府的三项新福利金由加拿大税务局（CRA）提供，分别是：加拿大复苏福利金（CRB），加拿大病假福利金（CRSB）和加拿大护理福利金（CRCB）。从10月5日起CRCB和CRSB开放接受申请，10月12日起，CRB开放接受申请。具体是： 1、护理福利金（CRCB, Canada Recovery Caregiving Benefit ）每周500元，每个家庭最多可申领26周。 适用于因COVID-19而关闭学校、托儿中心或照料设施，或者由于COVID-19而导致儿童或家庭成员生病和/或需要隔离，或者处于严重危害健康的高风险，因为必须照顾12岁以下的孩子或家庭成员而工作时间减少至少50％的工人。 2、病假福利金（CRSB, Canada Recovery Sickness Benefit）每周500元，最多2周。 适用于因感染COVID-19，因与COVID-19相关的原因而自我隔离，或者患有潜在疾病，正在接受治疗或者染上其他疾病，执业医师、执业护士、主管人员、政府或公共卫生机构认为他们更容易感染COVID-19，而无法在一周内至少工作50％时间的工人。 政府表示，这两项福利金都是按周支付，意味着加拿大人如果合资格，必须每周申请一次。加拿大政府网站信息显示，税务局每次按10%的税率预扣税$50元，申请人实际领到的金额是$450元。 3、复苏福利金（CRB， Canada Recovery Benefit）从10月12日起开放申请，每周500元，最多26周。 适用于那些已停止工作，并且不符合EI资格的人士，或者由于COVID-19而使其就业或自雇收入减少至少50％的人士。这项福利将每2周支付。加拿大政府网站显示，税务局将按10%的税率预扣税$100元，申请人实际领到的金额是$900元。 另外，如果申领CRB的人士，年净收入超过$38,000元，那么超过的收入每1元必须退还0.5元CRB福利金。这个年净收入不包括CRB，但包括CERB、CRCB、CRSB福利金。 这三项福利的有效期都是从2020年9月27日至2021年9月25日。 为了方便新福利的申领，加拿大税务局将提供一个基于证明的申请流程，类似于CERB申请流程。符合条件的个人将可以通过CRA的My Account(我的账户)，或者通过CRA的自动电话热线申请。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 相关信息由张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师根据政府网站信息整理。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca