Posts by jim

概括地说，投资政策声明（Investment Policy Statement，简称IPS）是一个文件，是您和投资顾问及您的投资组合之间联系的纽带，它界定了您的投资组合将如何管理。IPS为投资提供一个长远的纲领性的计划，是投资决策的基础和指引, 它有助于投资者在投资风险和收益之间寻求一种均衡, 增加实现长期投资目标的成功概率。 投资政策声明（IPS）长期以来被用于管理大型投资组合，如养老基金，慈善基金和保险公司的投资资产，IPS为投资经理的投资提供行动指南，即投资经理的行为必须遵循一个周密的，长期的投资纪律，而不是在特定环境下受情绪影响的过度自信或过度恐慌的随意行为。遵循IPS，更容易帮助这些特别投资账户达到既定的目标。 现在，越来越多的个人投资者在管理自己的投资组合时开始使用IPS。制定IPS有助于帮助投资者理性决策，减少投资者受情绪影响而产生的非理性因素的影响，从而帮助投资者实现投资目标。但从过去来看，虽然IPS已普遍被机构投资者用于管理大型的投资组合，普通的个人投资者使用IPS的并不多见，普通投资者由于缺乏相关的目标和约束，投资随意性比较大。例如，投资者在管理他们自己的个人退休金账户时,缺乏定期投资的刚性约束，没有任何风险控制措施,更没有考虑构建合理的投资组合，只是希望有一天，他们有足够的钱退休。但金融危机来临，许多人发现他们必须推迟退休，因为财富大幅缩水。 推迟退休的预期并没有成为多数中小投资者建立IPS的动力，但更多的个人投资者已经意识到了IPS的重要性。这种转变可能源于退休潮的临近。人们担心寿命越来越长,但储蓄的资产不够花销，因此在财富积累的过程中,需要建立IPS来指导。 一个简单的IPS通常包括六个部分：一是账户信息，即哪些账户将按照IPS来进行管理。比如投资者可以按照同一个IPS来管理退休金账户，免税储蓄账户及非注册账户。二是投资目标。通常可用一些术语来界定投资目标。比如要想取得高的回报，投资目标可以界定为“成长”（Growth），要取得稳定的现金流, 投资目标可以界定为“收入”（Income）。三是风险的容忍度。风险承受能力表示投资者可以接受的投资组合波动范围。通过风险承受能力问卷调查可以帮助投资者确定其风险承受力。四是允许投资的资产范围。风险和收益之间的均衡将会导致投资者在不同类别的资产中做出选择。例如，一个已接近退休的低风险承受力的投资者，更倾向于选择波动小的，流动性强的像国债这样的资产。国内股票，国际股票，期货,私募股权和房地产都可以是允许投资的资产。五是重新平衡的准则。在该准则下,投资者可以选择每季度，每半年或每年重新平衡投资组合。投资者通常在投资组合偏离目标范围时进行重新平衡。例如，一个IPS可能表明，加拿大股票的投资比例界于60％-70%之间，当该比例超越这一范围时就需要进行调整。六是投资者的特别情况。如慈善捐赠等将在本部分中作特别说明。 IPS一旦建立，客户和投资顾问都必须严格遵守。IPS也不可随意更改，除非投资者个人或财务状况发生重大改变需重新修订IPS。IPS应该是长期的投资指引，也不会随市场波动而作短期改变。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

在加拿大的小型企业如果符合加拿大人控股的私人有限公司CCPC(Canadian Controlled Private Corporation）的条件，而且公司每年主动生意收入在５0万或者以下,那么可以享受小型生意抵扣从而享受低税率。符合条件的公司2021年联邦税税率是9％，安省税率为3.2％, 两者合并税率为12.2%。当公司的主动生意收入超过50万时，税率和其它有限公司就没有差别了，联邦税税率是15％，安省税率为11.5％,两者合并税率为26.5%。 如果生意是以自雇形式而有限公司进行时，是按个人所得税申报，在安省$49,020–$79,505之间的收入，边际税率就达到29.65%；在$98,040–$150,000之间的收入，边际税率为43.41%；在$151,978-$216,511之间税率为48.29%；在$216,511–$220,000之间的收入，税率为51.97%；超过$220,000的部分，税率为53.53%。 因此有些房产投资者希望以公司形式持有房产，认为公司税率比较低，同时公司的开销可用于抵减房产的租金。看起来以公司名义而不是以个人名义能省不少税，但不要下结论太早。因为加拿大小型公司享受优惠税率是有严格条件限制的，不是任何收入，而是只有主动的收入才能享受优惠税率。如果公司投资的主要目的是产生利息、租金、红利、专利等这样的被动收入，公司生意通常会被当作投资性质的生意（Specified Investment Business），不能享受小生意的减税优惠，除非公司能雇佣5个或以上全职员工。 如何区分是主动还是被动收入呢? 在大多数情况下，如果你只是提供出租空间并提供基本服务如供暖、照明、停车位及洗衣设备等,你的收入属于被动收入。如果你提供额外服务如清洁、保安、接送及膳食等，你提供的这类服务越多，那么你的收入作为生意收入的可能性就越大。对于个人投资者来说，希望通过以公司形式持有出租房产来避税，往往会得不偿失。 如果用有限公司持有投资性资产，投资收入的税率有多高呢? 这取决于你的公司是CCPC还是非CCPC。如果是CCPC，联邦税税率为38.70%, 安省税率为11.5%, 两者合计为50.20%，可见当用CCPC投资产生被动收入时，税率非常之高。 用有限公司拥有物业的好处是有可能避免个人责任。比如公司持有出租物业，如果出现债务问题或者有官司诉讼，房产可能被法庭裁决拍卖抵债和赔偿损失，但有限公司出现的财务问题通常不影响个人资产。用有限公司来拥有物业，将来在资产进行转移时会比较方便，不需要将房产进行过户，只需要转让公司股份。 另外，如果你拥有CCPC的股份，在出售该股份时有$892,218资本增值免税额。比如你在CCPC投资成本为1万加元，转让股份时价格为100万加元，你需要纳税的资本增值是97,782，即只有48,891作为收入纳税。当然，享受这89万免税额是有条件的, 即CCPC在转让股份前24月内，必须有至少50%的资产用于主动生意,在转让时, 必须有至少90%的资产用于主动生意。可见用CCPC持有投资物业可能会失去这89万资本增值免税额。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

永明少儿重病危疾保险，无论如何衡量… 都是明智之选 智慧 守护生命 严重的疾病可能让我们措手不及。儿童也难免处于风险之中。 • 孩子患病会影响整个家庭 • 保费赔付可以弥补您收入的损失，让您可以持续供养家人 • 它可以缓解经济压力，让您在孩子最需要时专心照料 精明 为孩子的将来未雨绸缪 如果孩子被诊断患有所保障的疾病，Sun CII 的赔付可以帮助支付以下开支： • 请假护理， • 医疗和差旅费用， • 增加的日常家庭开支。 您无需为孩子的未来储蓄而减少计划的保障。如果孩子在童年时期不需要保险，他们将得到终身保护 聪明 保障伴随成长而增加 Sun CII 可以守护孩子生命周期的每个阶段。 承保范围包括 5 种特定的儿童疾病、获得性脑损伤和丧失独立生存能力。 在孩子生命初期决定购买保险将会给您的孩子带来： • 与成年人相同的保障覆盖， • 只需缴纳低廉的保费， • 在无需取消保险计划的情况下回收现金，以及 • 增加长期护理转换选择的机会 机智 获得 75% 的保费返还 1 1 仅适用于终身保费支付计划。 如果您的孩子在 25 岁生日或保单满 15 周年之前没有提出过索赔，可以选择退还您已经支付保 费的 75%。2 2 以时间较后者为准。 孩子的保险将会延续，您可以将这笔钱作为其它用途。例如，您可以帮助孩子购买第一套房子或偿还助学贷款。 然后，您可以取消保单，并收回所有的保费。3…

遗产规划是什么？ 遗产规划是把自己的一切事宜安排妥当，从而在您身故后，财产得以保存，并按照您的意愿分配。遗产规划并非在您身故后由他人宣读的文件。它是在目前为您提供协助的一个过程。如果做得妥当，它可助您和家人对未来更有信心。 我应该何时进行遗产规划？ 现在可能是好时机。因为： • 您已经有财产。如果您拥有任何积蓄、人寿保险、投资、房地产或其他资产，您就是拥有财产。您的遗产包括您拥有的一切，无论是财务资产和非财务资产。 • 假如您身故，而没有遗产计划，您的遗产未必得以妥善保存并按照您的意愿分配。此外，假如您等到最后一刻，例如旅游或手术前才制定遗产计划，有可能因时间紧迫而要仓促作出决定。 因此，事不宜迟，立刻行动。其实遗产规划并不繁复。您也不是孤立无援，您的顾问、律师、公证人、税务顾问或会计师都能助您制定计划。 详情请参考PDF文件：遗产规划指南-妥善安排你的遗产

信托帐户可以帮助家庭或个人完成许多税务或非税务的目标。您可以和您的理财顾问，税务顾问及法律顾问一起商讨决定使用一个或多个信托帐户来满足您的财务，遗产及税务规划的需求。 在当今社会环境下，设立信托帐户的原因包括： • 为未成年子女或有特别需要的受扶养的人提供财产托管和账务保障 • 为没有理财知识的家庭成员提供账务保障 • 分摊收入税为家庭减轻税务负担 • 防止不符合家庭法或婚姻法的规定的要求 • 个人隐私的保密 • 尽量减低遗产认证税 • 明确退休和遗产规划的目标 • 慈善赠予 信托帐户的受托人承担着准确申报纳税责任。 T3 信托帐户退税表是用来计算每年信托帐户为受益人产生的应缴税的收入的纳税数额。 当计算信托帐户的税后收入时，是按受益人的缴税税率来减除所得税的。按照现行的税务规定，信托帐户中已实现资本损失和非资本损失只能用在信托帐户本身来报税，而不能用于受益人的退税。 受托人可以酌情选择让信托帐户分配给受益人的税后收入和(或）资本增值，就像它被保留在信托帐户中。 获得收入的受益人，在税务年度结束的90天内，将收到由受托人发出的T3 表“信托帐户收益分配与指定报 表”。这部分的收入将被纳入受益人的个人退税中，T3表也需要附在退税档案中。 生前信托帐户(Inter vivos trust)：信托帐户设立于委托人仍健在的情况下，被称作“inter vivos” （生前）信托帐户。没有分配给受益人并按个人税率纳税的信托帐户收入，将会按信托帐户所在省的最高税率纳税，并不包括附加税。 遗嘱信托帐户(Testamentary trust)：信托帐户设立于委托人去世时（经常是根据遗嘱而设 立），被称作 “testamentary” (遗嘱信托帐户)。没有分配给受益人并按个人税率纳税的信托帐户收入，将会按 信托帐户所在省或自治区的最高税率纳税。 详情请参考PDF文件：信托帐户在税务及遗产规划中的应用策略