受全球疫情影响，我们已经进入了一个投资市场剧烈波动的时期，没有人能够准确预测市场的急剧变化还会持续多久，面对市场的巨大变化，投资者很容易迷失方向，有的投资者把毕生的积蓄投入到股票市场，在这场危机中市值急速下跌，投资出租物业的房主担心收不到租金，更多的家庭是担心这场危机带来的经济冲击会引起收入下降，甚至失业，导致无力支付房贷及家庭开支。

没有人能够控制经济周期波动及市场方向，但为缓解目前的财务压力，实现家庭经济的良性循环及退休目标，有许多事项及因素是事先可以安排和控制的。面对市场的不可预测性，我们能够做什么呢？需要重新审视自己的财务规划。评估个人财务规划从哪些方面入手呢？

第一步是要重新评估家庭收入和支出是否合理，收入下降之后是否有足够的现金流。要做一个年度的收入支出表格，预测在最坏的情况下，家庭收入会有多少，能否弥补各种费用开支；在收入不能增长的情况下，哪些是可以省却的开支；如果已经入不敷出，哪些是必须的消费，哪些是需要完全取消的消费。收入除去支出以后的的部分才是RRSP，RESP及TFSA等储蓄及投资的来源。注册账户投资有省税延税 功能，如果边际税率较高，税收支出将会在总支出中占相当的比例，合理利用RRSP等账户也能帮助你减少支出。另外，如果需要现金流，不得不出售投资，出售表现糟糕的股票及基金所产生的资本亏损也可用于抵减过去3年的证券投资的资本增值 ，从而减少你应缴纳的所得税。

第二步是要重新评估家庭的资产和负债结构是否健康，资产的构成是怎样的。一般来说，家庭最重要的资产是房子，最大的负债可能是房贷。分析在所有的资产中，现金，存款，股票基金投资及房子占多大比重。比如，一个家庭如果净资产有50%在房产，30%在股票基金，20%在各类保险及现金，那么，金融市场下跌对你的影响并不是巨大的，假设股票基金的投资下跌30%，其它资产平均上升6%， 那么仅相当于你的净资产缩水4.8%，所以，要用投资组合的理念来看待市场的波动。在所有负债中，要考虑近期要偿还的债务如信用卡负债，汽车及房屋贷款占多大比重，有没有稳定的现金流来支付这些债务，如果没有稳定的现金流，需要采取措施来盘活资产，增强资产的流动性。

第三步是对不合理的资产进行重新配置。资产配置将资产在不同的市场间分配，以达到分散风险管理的目的，并且实现投资者的预期收益。把全部资产放到房子上或者是股票不一定是好的投资方式，当房市及股市风险发生的时候，你的资产对风险的抵御能力就变得非常的脆弱，这就是为什么要进行资产配置，把资产配置在相关性很低甚至负相关的资产上以降低及避免风险的发生。不妨采用“核心与卫星”投资组合策略，将资产的主体即70%-80%投资于相对稳定的资产类别，将资产的20%-30%做一些风险投资。

第四步是对债务进行重新组合。各种负债中，通常信用卡的成本最高，而汽车贷款，房屋贷款成本相对较低，采用一定措施可将高成本的债务转换成低成本的债务。另外，做万一没有工作的打算，要考虑在最坏情况下如失业，生病，伤残等发生时依靠资产变现或低成本的负债能支撑多久。如果因房贷不能按期偿还被迫卖房，最大的亏损是多少。若应对债务能力不足，需防患于未然，提前申请和增加信贷额度。等到失业再去申请可能已经不符合银行的信贷条件。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU  特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

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