人寿保险中的投资选择

随着华人移民收入水平的提高，投资及保障意识增强，购买投资类别保险（Universal life）的人士也越来越多。在与许多已购买这类保险的朋友沟通的过程中，发现许多客户对于自己所购买的保险产品知之甚少，有的只知道自己每月付多少保费，有的连公司名字都不清楚，告诉我只知道公司的资料上有个大象图案。至于保险内的投资产品有哪些，投资回报如何更是很少有人能回答清楚。

投资型的人寿保险被许多加拿大人当作退休储蓄的重要渠道。通常人们选择这种计划，除了考虑基本的保障外，更寄希望于保险中的投资能免税并长期稳定增长，年老的时候可以从该计划中免税取款，以补充老年金的不足，并将剩余部分交由自己指定的受益人如子女等免税继承。

但这类计划的投资收益大多不是保证的，保险代理在提供保障方案时是基于过去同类产品的投资表现而假定按一定的投资额回报如8%或者6%，该投资型保险在未来若干年的现金价值（Cash Value）是多少，死亡赔偿（Death Benefits）是多少，你支付保费多少年后可不用再付保费。但该假设的投资回报率与实际的投资回报率可能有差异，因此，人寿保险中的投资产品选择至关重要，决定你比预定的付费年限要多付几年还是少付几年，也决定了你退休时能从该计划取款多少，你的儿女最终能得到多少。

投资类别保险的基本原理是：每月或每年所交保费中一部分用于支付保险成本(Cost of Insurance)，高出保险成本的部分用于投资，在一定范围内的投资可免税增长。投资种类一般包括：储蓄账户（Saving Account）、定期存款（GIC）、指数基金（Index Fund）、保本基金（Segregated Fund）和互惠基金（Mutual Fund）等。投资者可以在不同的产品间进行组合，也可从一种产品转换成另一产品。选择投资产品多的公司有助于提高投资回报，分散风险。有的保险公司的投资产品范围广，有数十种投资产品可供选择，但有的保险公司可供选择的投资产品却寥寥无几，比如说只有几个指数基金可供选择。

保险成本不同支付方式也会影响保险内投资的增长。 保险成本支付通常有两种方式，第一种，Level 型，即保险成本在一定年限内（如10年，15年，20年）支付完毕或终身支付，每年不变。当然，支付年限短，每年支付的保险成本就高，但考虑时间价值后总保险成本与支付年限长的计划相同。如果投保人选择Level 型并且所交的保费大多用于支付保险成本，保险中用于投资成份少，投资产品的选择对投资回报的影响相对较小，但相应前期投资增长也少。第二种，YRT(Yearly Renew Term) 型，即每年支付的保险成本随被保人年龄增长而逐年增加。若所交保费与第一种方式相当，则扣除保险成本后，每年所交保费用于投资部分较多，投资产品的选择对投资回报的影响相对较大，若投资回报好，投资收益可用于支付未来年份的保费，则有可能较短时间付清保费； 若投资回报不好，则有可能较长时间才能付清保费。

总之，这类保险中投资和税务的内容可以相当复杂，投资组合更是变化无穷。如果你要作这类保险投资计划，应该选一位既熟悉投资又熟悉保险的理财顾问。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，Email：info@mvwealth.ca