在过去十多年来，加拿大人越来越流行把分红寿险作为一种资产类别来实现投资组合多元化，从而降低资产的整体风险，但华人移民和在加拿大长大的本地人在财富理念上却有明显的不同。比如华人移民偏重于投资有形资产比如房地产，还有些保守的华人移民理财的方式就是把所有钱都存银行，投资组合缺乏多样性，过分依赖于单一类别的资产。由于像分红寿险这类保障性的资产对华人移民不具备吸引力，或者说华人移民对分红寿险这类保障性资产的认识不足，还没有意识到保障性资产是家庭资产配置重要组成成分，使得华人移民未能在税务规划、资产转移和资产传承规划上充分利用该工具。

近期的中国私人财富报告报告指出：高净值人士首要理财目标发生明显变化首要理财目标是“财富保障”而不是“创造更多财富”。在一般人的财富积累过程中，通常首要目标是增加财富，有了足够财富后，就会开始考虑怎样保住所得。在经历若干年的财富累积期后，就会开始关注财富保护及传承到下一代。

在众多的资产类别中，证券及企业投资是被广泛使用的快速累积财富的工具，然而，当大家的焦点转向财富保护及有效及免税传承的时候，另一种常用的财务工具—终身人寿保险就不能不被纳入考虑的范围之内了。

终身人寿保险除了具备资产放大，资产增长免税累积的功能，另外其具备的保险契约条款为投保人构建了一层保护膜，从而让保额及保单里的现金值不能被第三方随意侵占。债权保护这一功能对于富裕家庭，生意人士以及企业主而言非常重要：一旦个人，生意或企业出现财务问题，人寿保单不会被纳入其债权人追讨的范围，在家庭财务出现重大变化时，可利用保单累积的现金价值取得生活费用所需，基于以上特点，终身人寿保单成为一种长线的防守型投资工具。

分红寿险是一个独特的资产类别，原因是它不但有保障功能，能满足你的保险需要，而且更可提供现金价值及人寿保险福利长线而强劲的增长，同时享有税务优惠，并且在作为遗产转移时，比其他资产类别成本更低，风险更小。Ibbotson Associates一项新的研究表明，在投资组合中将终身人寿保险作为资产配置的一部分，终生人寿保险作为一种特殊的资产类别，以它取代传统的固定收益资产能够改善投资组合的回报，即一个包括终生寿险的多元化投资组合，与一个没有寿险的投资组合相比较，具有较高的预期收益率和较低的风险。

加拿大历史悠久，信誉卓著的保险公司如Manulife， Sun Life， Canada Life，Equitable Life等 多家公司分红保险都有数十年乃至上百年历史。Sunlife视频讲述了作为资产类别的分红保险独特的价值和功能。
人寿保险作为一个资产类别

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(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU，MDRT 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师，环球百万圆桌会员。联系电话：647-686-6898, 微信：jz6476866898, Email：info@mvwealth.ca

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