谁是人寿保险最大买家？

谁是终身寿险的最大买家？有人说是加州硅谷的亿万富豪, 根据福布斯杂志有关信息，加州硅谷某高科技富豪买下的保单保额高达2亿100万美元，由19家保险公司共同承保，成为有史以来最大的个人人寿保险保单。其实终身人寿保险的最大买家不是个人，而是银行。当我说大银行是终身人寿险保单的最大买家时，您可能会大吃一惊，您的反应可能是银行作为金融机构，怎么会把钱放到保险公司去投资呢? 银行一直都在努力说服我们将钱存在银行，他们正在做的事却是把他们的钱投资于人寿保险公司高现金价值的寿险保单内，这怎么可能呢?

事实上，银行大量购买具有现金价值的人寿保险已经有近40年历史了，由于银行购买如此众多带现金价值的寿险，它被赋予特殊的名字，BOLI（Bank-owned Life Insurance），即银行拥有的人寿保险。尽管金融监管当局对银行持有人寿保险的监管越来越严格，仍有越来越多的银行金融机构将BOLI作为其资产分散化投资的重要策略。根据Equias Alliance/Michael White BOLI Holdings Report，截止2020年6月，有64.8%的银行和储蓄机构拥有BOLI资产,而在2013年这一比例为54.8%, 2020年6月美国银行及储蓄机构所有BOLI保单的现金价值超过$1,805亿美元(不是保额，保守估计如果按保额是现金价值6倍来估算的话, 保额超过$1.08万亿美元！)。

我们都知道银行业是高利润的行业，尤其是投资银行业，我们都希望能够开家银行赚钱，或者能够模仿银行赚钱的模式。银行业本身的利润不错，财源茂盛，为什么他们正在做的事情却是购买大量购买具有现金价值的人寿保险？银行在其资产配置中加入寿险有很多原因，其中一个重要原因是，寿险公司的投资更分散，更注重长期效应，不利用杠杆，因而比银行投资更稳定。2008年金融危机，美国有上万家银行破产倒闭，但在保险公司投资的资产绝大多数都是安全的。美洲银行2008年在保险公司持有的人寿保险现金值就达190亿，至少这些资产是安全的，可以救急的。另外一个原因就是，人寿保险保单内的投资增长是延税免税的，通过合理的安排，可以利用保单贷款为员工福利和退休计划提供稳定免税的资金来源，保单投资现金价值只增不减，提升了资金的安全度，保障了资产最低限度的收益，大概这些就是银行购买这么多的寿险的根本原因。

在我们的生活中，个人购买具有现金价值的寿险也是基于与银行购买相同的原因，资产配置多元化，投资免税增长，资产有最低限度的保障。每天我们都面临许多的不确定性，健康，财富乃至生命都不能完全在我们掌控之中，我们能够做的事情就是尽量消除尽可能多的风险，而保险则是风险转移最好的工具。保险公司的存在及其提供的完整商业模式为我们提供了风险转嫁最好的途径，为什么还需要我们自己承担有时候还无力承担的风险? 通货膨胀和税收是财富累积最大的敌人，通货膨胀的事实我们无法回避，但通过税务规划却可以降低税收对我们资产的侵蚀，另外，由于保险资产与家庭其它资产可隔离的特性，通过保险产品配置可以使得资产直接传承避免遗产税，收入税，要做到这些最简单的方法就是将部分资产配置于有现金价值的人寿保险。学会如何使用您的保单的现金价值为您的一生创造财富，为您子孙后代完整传承财富，这就是我们向银行家们学习到的精髓。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU，MDRT，特许金融分析师，加拿大注册财税规划师，加拿大特许财富传承规划师，环球百万圆桌会员。联系电话：647-686-6898，Email：info@mvwealth.ca