对于中产阶级来说,房地产市场远比股票市场更为重要,这并非巧合,因为住宅房地产的所有权更为普遍。

美国的统计数据显示,资产顶层 10% 的人控制着近 90% 的股票市场,其余90%的群体只拥有股票市场的10%,而底层50%的群体只拥有股票市场的0.6%。

房地产市场却相反,资产顶层1%的群体拥有13.8%的房地产市场,资产顶层10%的群体加起来拥有45%的房地产市场,而其余90% 的群体则拥有超过 55% 的房地产市场,而底层50%的群体只拥有房地产市场的13.1%。

从资产结构看,资产顶层1%的群体自住房只占其资产的6%,而金融资产占其资产比例高达75%,资产顶层1%-10%的群体自住房占其资产比例不到30%,而金融资产占其资产比例高达40%。而其余90% 的群体自住房占其资产比例超过60%,而金融资产占其资产比例只刚超过10%。这是一个巨大的差距。

富人通常能够轻松度过股市的熊市,因为他们能在股价下跌时购买更多股票,而这对于大多数人来说并不容易。随着时间的推移,这种差异在未来几十年可能会扩大,让富人更加受益于股票市场的复苏,大多数时候是逐渐进行的,但有时是突发性的。

在这种情况下,富人将是唯一能够利用低价股票的人,而许多人可能被迫停止缴纳退休金,甚至不得不动用自己的401(k)来维持生计。这将导致财富不平等加剧。加拿大的情况也类似,不少人为了供房,很少拥有RRSP,TFSA账户,保险账户这些具有税务优惠的投资,而那些由于高负债,在经济上陷入困境的人的处境将会更糟。2023年3月加拿大破产总数比2022年3月增加28.3%。消费者破产增加28.0%,企业破产增加36.8%。

财富不平等可能会在这场危机后进一步加剧,将你的财富绑在你的房子上与拥有金融资产或将钱存在银行有很大不同,房屋是一种非流动资产,同时拥有较高的维护成本,房地产经纪人费用、成交成本、房产税、搬迁费用、保险、保养和维护等费用可能会在房产中占据巨大份额,而且不如金融资产具有流动性。

我并不是想劝说人们不要拥有自己的房子。 成为房主有很多好处,这是强制储蓄的一种形式,我们也看到的房产价格高增长帮助中产阶层家庭大量积累了财富,通过房产积累财富固然很好,但多元化投资也很重要,因为没有哪类资产能够永远带给你高回报。中产阶级需要谨慎管理他们的财务,以确保在不稳定的经济环境中有更多的选择和弹性。

(内容仅供参考,不构成任何具体理财建议,若需财务规划建议,请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者:张进,CFA,CFP,特许金融分析师,加拿大注册财务规划师。联系电话:647-686-6898,email:info@mvwealth.ca