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人寿保险在加拿大受到广泛的认可和欢迎，根据加拿大人寿及医疗保险协会统计，截止2018年底, 3,500万加拿大人中约有2,200万加拿大人拥有人寿保险，人寿保险总额达到$4.8万亿，户均保额为$423,000。加拿大的人寿保险分为两大类：定期人寿保险（Term）和终身人寿保险（Permanent）。也有的将其分为三类：定期保险(Term)，终身保险(Whole life)和灵活保险(Universal Life)。选择合适的人寿保险计划，有许多因素需要考虑。 保险计划没有最“合算”，只有最适合。有些人在购买保险时首先考虑的是买保险是否“合算”。其实，买保险不能只看是否“合算”，而要看是否能满足你家庭的需要。因为保险的功能是保障人们生活中看不到的风险，风险的发生具有不确定性，如果把人寿保险作为一种收入替代的风险防范工具，不能以是否“合算”作为购买标准，因为这种“合算”往往是以生命为代价的。 最便宜的计划不一定是最好的计划。除了保费，还有其它的因素需要考虑。而这些因素并不像比较保费一样可以作简单的价值比较，面对许多因素的差异，不同的人有不同的主观判断。这些因素有：保险公司的经济实力，保险公司对身体等级的分类；定期保险(Term Insurance)续期(Renew)后保险费上涨的幅度，转换(Convert)成终身保险的条件;终生保险在未来若干年后现金价值(Cash Value)的多少，是否允许增加保额而不需体检，保险公司的客户服务和理赔服务如何等。 终生保险在未来若干年后现金价值(Cash Value)。相同的保额，相差不多的保费，其未来现金价值却可能差很多，因此，购买该类保险前你要想清楚，未来若干年后你是否可能要动用保险的现金价值，若有可能，宁愿多花一点保费，选未来现金价值高的计划。 保险公司的经济实力。不是所有的公司都是一样的，公司有大有小，实力有强有弱，服务有好有差，赔偿有快有慢。你购买保险的保障期越长，保险公司的财务健康状况就对你越重要。建议购买前先要通过你的保险顾问知晓你所购产品保险公司的信用评级。 保费是否保证不变。不是所有的保险公司都保证它们的保费在保险期内不变。你在购买保险前一定要弄清楚。 不同期限定期保险的比较。对于定期保险，你应该买10年期，20年期，70年期还是100年期的定期保险？你需要多长时间的保险？如果你买10年期的保险，10年后成本的增加和你买20年期的保险成本差多少？这些都是你买定期保险需要考虑的问题。如果你只需要10年的保险而买了20年期限的保险，不管拥有20年保险多长时间，你都花了多余的钱。 按月还是按年付保费。许多投保人喜欢按月支付保费，但对于较便宜的产品如定期保险有时选择年付保费会享受一定的折扣，更为合算。 身体健康条件。每个保险公司都有自己的健康和生活方式标准来决定保费等级。血压高一点点在一家公司拿不到最佳的保费，但在另一家可能拿到，需要你的保险顾问根据你的条件为你选择保险公司。 保险成本和费用。销售费用和成本（如佣金）已包含在你所购买保险产品的保费里，不管你从哪一家代理公司，哪一个保险经纪购买，同一保险公司同一产品的价格一分钱都不会差，这和我们寻找房屋贷款有所不同。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

在加拿大有限公司分为联邦有限公司或省有限公司。如果生意只在某一省份进行，可考虑选择在该省登记注册，如果生意可能在若干省份进行，可选择注册为联邦有限公司，联邦公司在其它省经营时，需要在其它省办理跨省登记。另外，注册联邦公司或省公司还需要考虑以下几个因素：联邦登记注册的有限公司名称在全国范围内受保护，而在各省登记注册的有限公司名称只在该省范围内受保护；加拿大联邦公司要求每年办理年检手续，而省公司一般不需要年检，只有在公司注册地址、董事信息等变更时才需要通知注册机构；通常联邦公司需要同时办理联邦及省登记，因而要交纳两级政府收费，但安省是个例外，注册联邦公司后在安省登记，安省政府不收取跨省登记费用。 加拿大公司登记注册手续一般分为查名、准备申请表格和章程(Articles)、向政府提交申请、领取注册文件等几个步骤： 查名主要是检查是否已有同名或类似名字公司存在，同时取得查名报告。查名一般通过专业查名公司进行，查名公司通常会评估所用的名字是否可能与现存的名字类似而可能发生纠纷。公司名称可由公司注册人自己来命名，如果不查名，也可用由政府注册部门编发的数字公司，比如555666 Ontario Inc.等。在选择使用文字作为公司名称必须符合公司注册省份有关法律，不得使用与与其它公司名称或注册商标相同名称，尽量避免选择使用容易引起混淆的名称。公司名称后必须有“有限公司”、责任有限公司”(Corporation, Incorporated 或 Limited) 等字样或其相应的缩写 (Corp., Inc.或 Ltd.) 取得查名报告后，即可填写公司注册申请表格及准备公司章程。表格要求的资料有：公司名称、注册地址、最少及最高董事数目、公司创办人、董事姓名及住址。章程一般包括公司营业范围，所发行股份类别、数量及股份权利，股份转让及其它规定。公司注册文件对董事身份有要求，比如安省要求至少25%的董事（如果董事数目少于4个，则至少1个）为加拿大居民或公民。公司创办人与公司董事及股东可以为同一人，也可以是不同的人，基本要求是18岁以上，有行为能力，不处于破产状态的个人。 如果董事符合要求，一般提交申请后政府会很快颁发公司注册证书，注册公司程序完成。注册公司可以去注册机构现场办理，现场取得注册文件，也可通过网络办理，所取得的文件为PDF电子文件。 无论是联邦公司还是省公司，公司注册完成后都需要办理税务登记手续，包括商业号码(Business Number)，销售税税号(GST/HST)，进出口号码(Import/Export Number)，工资扣款(Payroll Deduction Number)。在安省取得公司注册公司证书后，通常需要向注册机构报送公司的第一次报告（Initial Return）,包括公司董事名单，公司高管名单等。另外，按法律要求有限公司必须保存公司文件及记录。公司文件及记录通常包括但不局限下列方面：公司章程，股东会议记录，董事会决议，股份转让登记，股东协议书及所有向政府登记报备的文件等。 公司成立后，通常需要在银行开立一个公司账户。银行开户需要提供公司注册文件复印件及税务文件等，所有公司授权的公司官员必须在银行账户上签名才有权签发支票或查询公司账户。银行的月结单及回笼支票是记账的重要凭证，需要妥善保存，会计师记账需要核对，税务局查帐也会查看。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

第一，人寿保险保单通常都有10天冷静期（Cooling off Period）条款，即保单拥有者可在签收正式保单之日算起的10天内无条件取消该保单，保险公司会全数退还已经交付的费用。这一条款是给保险客户一定的缓冲期，避免因一时冲动而购买不适合自己需要的保险。投保人要充分利用这段时间，阅读保险合同相关条款，冷静考虑自己投保的险种、期限、费率是否合适，确认保险经纪陈述是否与保单条款一致，如果对自己还不够了解、或理解有偏差的内容，要及时向保险经纪和保险公司询问，以免误保。 第二，宽限期（grace period ）条款。该条款是对没有按时缴付续期保险费的投保人给予一定时间通常为30天的宽限。保单持有人忘了或因故未付保费，在30天内可以补交，在宽限期内即使未缴保险费保险合同仍然有效。超过宽限期，仍然未缴保险费，保险合同如果没有现金价值用于抵交保费，保单就会失效。 第三，保单复效（Reinstatement）条款。该条款指的是在保险合同失效以后，投保人可以在一定时间通常是两年内申请恢复合同效力。由于人身保险通常付款期比较长，10年，20年甚至终身，在漫长的付款期中，投保人难免因各种原因不能按时缴付保险费，导致保险合同失效。失效后，虽然投保人可以重新投保购买新的保险，但利用该条款恢复保险合同原来的效力往往要比购买新保险更为有利。但是，申请复效往往会受到一些条款的限制，比如，失效不能超过两年，身体健康状况要符合投保条件，要补缴从停保开始之后的保险费本金和利息。 第四，不可抗辩条款（Incontestable Clause）,又称不可争辩条款，指的是从保险合同订立之日起一定时间通常是满两年后，除非能证明投保人有欺诈行为，保险公司将不得以投保人在投保时的有非故意的误告、漏告、隐瞒事实等为理由，将保险合同作废或拒绝给付保险赔偿。 第五，自杀条款（suicide clause），该条款规定，被保险人的自杀如果发生在保单生效后两年以内，保险公司不给付保险赔偿金，而只退还保费；如果发生在生效两年之后，则给付保险赔偿金。这一条例是为了防止受保人怀着自杀的想法购买人寿保险。复效的保单生效日将从复效日开始重新计算。 第六，年龄误告条款(Misstatement Of Age Clause)。该条款规定，如投保人填错了被保人年龄，年龄或报大或报小，通常赔偿额会根据实际年龄作一个调整，按照实际年龄重新计算保费以调整保额，但不会使保单失效。如果投保时年龄已经超过可以承保的年龄限度，保险合同无效，保险公司只会将已收的保险费退还给投保人。 第七，不丧失价值条款(Nonforfeiture Clauses)。该条款指的是当投保人没有能力或不愿意继续缴纳保险费时，保单中已经累积的现金价值金可以作为退保金以现金形式返还给投保人；或把原保险单改为缴清保险单，相应保险降低，此后投保人不必再缴纳保险费；或将原保险单改为短期保险单。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

不少华人移民到加拿大后，也纷纷成立自己的小型生意公司，大部分都选择成为可以享受小型生意税收减免（Small Business Deduction）的加拿大居民控制的私人有限公司（Canadian Controlled Private Corporation，简称 CCPC），那么在CCPC公司中投资房产、股票、基金对公司税务有哪些影响呢？ 不是所有CCPC公司都能享受加拿大税务减免。如果公司是CCPC，同时又是符合下面两个条件的小型生意公司(Small Business Corporation,简称SBC),才能享受小型公司生意税务减免。第一，公司从事的是积极的生意，第二，至少要有90%以上的资产用于在加拿大的积极性的生意运营。所谓积极的生意（Active Business）,指的是除特定的以投资收益为目的的公司（Specified investment business,简称SIB）和以提供个人专业服务获取收益的公司（Personal services business，简称PSB）之外的生意。 CCPC公司的主动生意收入可享受优惠税率，在安省经营的CCPC公司主动生意收入净收入前50万税率从2020年开始下调至11.50%，超出50万的部分适用正常税率 26.5%。但如果CCPC公司有被动收入，该收入不可以享有CCPC公司低税率的优惠政策，如果整个公司投资主要是产生利息、租金、红利、专利等这样的被动收入，通常会被当作投资性质的生意（SIB），这些收入也不能享受小型生意的减税优惠。被动投资收入包括物业出租收入、资本增值、银行利息、股息及特许权使用费收入等，每一种类别的投资收入在计算收入时规则都不相同，总体来说2020年在安省经营的CCPC公司被动投资收入的税率为50.17%，其中联邦税税率为38.67%，安省省税为11.50%。如果公司不符合CCPC公司条件，或被动收入超过15万，将不再适用于上述CCPC公司税率，适用税率为26.5%，其中联邦税率15%，安省税率为11.5%。 从2019年开始如果CCPC公司有被动投资，被动投资的收入将影响CCPC公司主动收入享受优惠税率的额度。CCPC公司被动投资收入在$5万及以下时，主动收入享受优惠税率$50万的额度不受影响，当CCPC公司的被动投资收入超过$5万时，被动投资收入每多出$1万元，CCPC公司可获低税率优惠的主动生意收入额度便减少$5万。如若被动投资收入达$15万元时，可享受低税率的主动生意收入额度便为零。 有些投资者用公司名义持有物业，如果公司的持有物业的主要目的不是用于生意经营使用，而是为了获取租金收入，公司属于以投资收益为目的的公司（Specified investment business,简称SIB）因此，用公司持有投资房，房租收入按照50.17%的被动收入税率来交税。 以提供个人专业服务获取收益的公司（Personal services business，简称PSB）在税收上与CCPC公司可能有很大不同，比如，很多IT Contractor成立有限公司，以公司的名义为唯一的雇主提供雇员服务。税局认为这不属于正常的生意类型公司，相关费用是不允许抵扣的，可抵扣的只有付给本人的工资及福利，是已经支付的工资及福利，如果只是记在账上的应付工资福利不能抵扣公司收入，公司税税率为44.5%（其中联邦税为33%，安省税收为11.5%）。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

多年以来加拿大人一直喜欢把人寿保险作为一种资产类别来实现投资组合多元化，从而降低资产的整体风险。Ibbotson Associates的研究表明，在投资组合中将终身人寿保险作为资产配置的一部分，终生人寿保险作为一种特殊的资产类别，以它取代传统的固定收益资产能够改善投资组合的回报，即一个包括终生寿险的多元化投资组合，与一个没有寿险的投资组合相比较，具有较高的预期收益率和较低的风险。 华人移民和加拿大本地人在财富理念上却有明显的不同，有些华人移民热衷于投资有形资产，炒房炒地；有些华人移民却把所有钱都存银行，投资组合缺乏多样性，大多只有单一类别的资产。由于像分红寿险这类保障性的资产对华人移民不具备吸引力，或者说华人移民对保障性资产认识还不够，使得华人移民失去很多在税务、资产转移、资产传承上的优势。 分红寿险是一个独特的资产类别，原因是它不但有保障功能，能满足您的保险需要，而且更可提供现金价值及人寿保险福利长线而强劲的增长，同时享有税务优惠，并且在作为遗产转移时，比其他资产类别成本更低，风险更小。在一般人的财富积累过程中，首要目标是增加财富，但有了一定财富后，就会开始考虑怎样保住拥有的财富，因此，对于高净资产家庭来说，理财的首要目标不是创造更多财富，而是如何保护财富，传承财富。当家庭理财的重点转向财富保护及有效传承的时候，一种常用的财务工具—终身人寿保险就不能不被纳入考虑的范围。 终身人寿保险除了具备资产放大，资产增长免税累积的功能，另外其具备的保险契约条款为投保人构建了一层保护膜，从而让保额及保单里的现金值不能被第三方随意侵占。债权保护这一功能对于富裕家庭，生意人士以及企业主而言非常重要：一旦个人，生意或企业出现财务问题，人寿保单不会被纳入其债权人追讨的范围，在家庭财务出现重大变化时，可利用保单累积的现金价值取得生活费用所需，基于以上特点，终身人寿保单成为一种长线的防守型投资工具。 除了个人及家庭拥有数量众多的终身人寿保单外，银行也拥有大量的人寿保单，而且银行是终生寿险保单的最大买主。事实上，银行大量购买具有现金价值的人寿保险已经有30多年历史了，由于银行购买如此众多带现金价值的寿险，它被赋予特殊的名字，BOLI（Bank-owned Life Insurance）。根据NFP-Michael White BOLI Holdings Report，2019年有54.8%的银行和储蓄机构拥有BOLI资产,2019年美国银行及储蓄机构所有BOLI保单的现金价值超过$1,763亿美元(注意,不是保额,保守估计如果保额是现金价值6倍的话,保额超过$1万亿!)。银行在其资产配置中加入寿险有很多原因，其中一个重要原因是，寿险公司的投资更分散，更注重长期效应，不利用杠杆，因而比银行投资更稳定。2008年金融危机，美国有上万家银行破产倒闭，2020年3月受全球疫情影响，美股出现多次熔断，但在保险公司投资的资产绝大多数都是安全的。另外一个原因就是，人寿保险保单内的投资增长是延税免税的，通过合理的安排，可以利用保单贷款为员工福利和退休计划提供稳定资金来源，保单内投资只增不减，提升了资金的安全度，保障了资产最低限度的收益。 在我们的生活中，个人购买这么多具有现金价值的寿险也是基于与银行购买相同的原因。每天我们都面临许多的不确定性，健康，财富乃至生命都不能完全在我们掌控之中，我们能够做的事情就是尽量消除尽可能多的风险，而保险则是风险转移最好的工具。为了降低投资风险，实现家庭财富的稳健增长,您需要了解不同类别资产的特点和功能，在您制订财务规划时, 便可以充分利用不同类别资产特点，达成最佳的投资组合。 (内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。) 作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898