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加拿大税务局(CRA)发出警告，一些税务代表、协助他人准备报税文件的人，以及一些投资理财顾问经常鼓励客户参与一种被称为“约期交易”(straddle scheme)的税务骗局，即以虚假的期货买卖合约谎报投资亏损，达到少缴、延缴或不缴税的目的。加拿大税局指出，这种逃税行为会面对严重后果，包括坐牢。 加拿大税局表示，在一般的税务骗局中，不法的个人或机构通常以减少纳税额为诱饵，游说客户参与，声称他们的方法主要是加大客户的免税额或赚取免税收入等。不过也有利用设计更为精巧的方式，令客人相信这些人或机构可以帮助他们减少缴税。 以约期交易为例，一般会涉及外币交易和“远期合约”购买。参与者要购买“远期合同”(forward contracts)，同意在未来某一个日期以事先确定好的价格买卖某种资产比如外币等。约期交易一般要涉及两份内容相似但交易部位完全相反的“远期合同”，其中一份合同的亏损将会由另一份合同的获利抵消。 约期交易通常会在某一年份结算亏损的合同，用实现的亏损来抵消当年的其它资产盈利，之后在下一年份结算获利的合同，这样就可以把本年应缴的税款推后一年，以取得延期缴税的好处。做法更为激进者，会每年都进入这样的合约，让本来实现的盈利采用这种创造亏损的方式来被新的亏损所抵消，从而达到逃税的目的。 加拿大税局表示，一些骗局设计了“退出策略”（exit strategy），从而可以永远逃避约期套购收益缴税。加拿大税局认为这种交易是进攻型的，因为纳税人凭空创造出虚假的亏损，以减少应该缴税的数额。退出策略往往涉及一系列复杂的投资行为，通常是由个人或团体进行的有组织的税务诈骗。 加拿大税局警告民众不要卷入到类似的约期交易骗局中。纳税人在参与任何激进型或高风险的活动时，应征求独立税务专家的意见。所谓“独立”，是指要从与这些交易本身或其推动者没有利益关联的税务专家。组织这些税务诈骗的个人或是团体，通常会向参与的纳税人收取费用，收费多少取决于远期合同上所显示的日后纳税人用以抵税的亏损数额到底有多大。 加拿大税局指出，骗局的策划、实施者，参与类似不法活动的纳税者，都要面对非常严重的后果。包括罚款，被法庭处罚甚至坐牢。逃税与偷税漏税的行为令政府的税收资源减少，将影响惠及所有国民的社会保障服务。 加拿大税局表示，不论是自己处理税表，还是委托专业人士报税，纳税人都有法律责任确保提供给加拿大税局的所有信息是真实和准确的，就算是委托他人报税，纳税人仍有责任保留所有的文件来支持自己的报税请求。遇到重大税务问题时，可寻求有信誉的税务专家的意见。 民众若发现偷漏税的不法行为，可以上网或通过电话1-866-809-6841举报。加拿大税局保护举报人的身份，民众也可以选择匿名举报。 详情请参见加拿大加拿大税局网站：Warning: Watch out for straddle-loss schemes

作者的话 2020年上半年带来了许多重大改变。这一年以远在世界另一端的澳洲森林大火揭开序幕。英国在历经多年政治动荡后，正式脱离欧盟。在全球各地，我们原本习以为常的生活型态已彻底改变。 COVID-19大流行迫使我们因应隔离检疫需求而切换至全新的生活常态，而在此同时，反对系统性种族歧视与各类歧视的诸多抗议活动也在全球各地接连出现。即便如此，生活中仍有许多事物维持不变：人们依旧会从学校毕业、展开职场生涯、结婚、购买汽车和住房、渡假、生育子女、换工作，以及考虑退休。 富达多年来持续提供有关加拿大人接近退休及退休后生活的信息资料，如今已是第15年了。在我们初次展开调查时，受访人士关注的重点是运用RRSP为退休存钱。 2008年引进的免税储蓄账户（TFSA）为加拿大人提供了另外一种储蓄方式。受此影响，关注的重点开始扩张，并且已涵盖到如何在退休后提取这些存款，以及遗产规划问题。退休的型态也在改变，由于退休开始的时间越来越晚，越来越多人选择在退休期间从事兼职工作，且人们的寿命更是呈现前所未见的提升。 在今年的报告中，我们运用这15年来的深入见解，来探讨退休长期下来呈现了什么样的变化，以及未来的可能走向。此外，我们也会以财务受到COVID-19大流行影响的加拿大人为对象，深入探讨其退休及退休规划所承受的冲击。 无论您是即将准备退休还是已经退休，目前的环境势必会对我们的看法和信心带来影响，但是，长远打算依然至关重要。请细读此报告中的重要见解，并根据您自己（或是家人或朋友的）的情况加以运用。多年以来，我们在编写本报告时始终保持不变的主题：建立目标、制定计划的重要性，以及建议的价值。 成功的条件是耐心与长期规划，而在我们当下的环境中，更是如此。 PETER BOWEN 税务及退休研究 副总裁 MICHELLE MUNRO 税务及退休研究主管 您的退休愿景 制定退休规划和设想退休后的生活同样重要。有些加拿大人想去环游世界，也有人想花更多时间和家人朋友待在一起。您的理财计划应符合您的愿景，支援您的抱负并为您的生活提供资金。 加拿大人比预期更早退休 决定何时退休取决于多种因素。您对退休时间的偏好如同您的退休愿景一样独一无二。 不论您何时、何地、为何退休，您都需要有能在适当时机支援您决定的书面理财计划。 加拿大人对退休感到乐观吗？ 我们许多人首先想到的是为退休储蓄。但是，相互冲突的储蓄优先顺序通常使您难以实现为退休提供充足资金的目标。理财顾问可提供制定适当理财计划所需的指引、原则及合作关系，帮助您针对目标进行优先排序，并让您稳健向前迈进。 加拿大人如何因应当下的财务情况？ COVID-19大流行对许多加拿大人造成了财务损失。全国各地的加拿大人如何管理自己的财务状况，应对短期挑战，并且为未来做准备？与顾问合作制定书面财务计划，可让您稳健迈向退休。 对于退休后是否继续工作，加拿大人意见分歧 越来越多即将退休的加拿大人考虑在退休后从事一定程度的工作。 您想透过兼职工作为您的全球旅行计划提供资金吗？还是想为儿孙留下一笔遗产？ 与理财顾问合作可协助您管理赚取的资金并确保实现您期望的目标。 确保您的未来有充足的资金 知道退休后的生活有充足的资金支援会令您感觉更加自信。一份列出退休后收入来源、投资和账户的书面理财计划可给予您信心，并确保您能够如期退休。 您的理财顾问可与您合作，让您全面了解退休后的收入。 写下您的退休计划 每个人都有过后悔未将讨论过的好主意写下来的时候。 您的退休计划可能就是这些只是口头讨论过的话题之一。 将愿景和财务状况写在纸上可协助您构建和制定全面的策略，以实现您的退休梦想。 您是否为退休做好准备？ 代代相传的共同建议：做好准备。与实现许多目标一样，退休始于从经济、情绪、社交和身体方面做好准备。无论您是计划退休还是已经退休，在所有这四个方面做好准备通常都会受到书面理财计划的影响。 值得信赖的理财 建议让您看清未来 建议来自各种途径：专业人士、家人、朋友，甚至社交媒体。 就财务咨询和退休计划而言，理财顾问是值得信赖的来源，可提供指导和领导，协助您制定适当的退休计划。就您的退休愿景咨询您的理财顾问。 理财建议在不确定时期的持久价值 无论是全球金融危机还是全球大流行，我们的研究显示专业财务建议让加拿大人在困境中更有信心。 如果您对自己的财务未来感到担忧，或有关于退休计划方面的问题，请咨询理财顾问。 详情请参考富达投资公司（Fidelity Investments)PDF文件：退休展望

计算回报率有两种方法：时间加权回报和货币加权回报。 两种方法均有效，但有不同的应用。时间加权回报率有助于评估基金的表现或投资组合经理的表现。 货币加权回报率有助于评估您的个人账户在考虑出资和提款等活动后的整体表现。 作为基金投资经理，当报告我们管理的基金回报时，富达会采用时间加权法。 详情请参见富达投资公司（Fidelity Investments) PDF文件：投资成功-了解您的投资回报

许多投资者由于担忧波动性而远离股票投资。虽然股票回报在短期可能会大幅波动，但从长期历史看来，持有股票的时间越长，其波动性越低，并且能够持续提供增长潜力。 投资虽然必须关注风险，但是过于保守也是有风险的。带息投资本身可能不足以产生您构建退休储蓄所需的增长 -尤其是在考虑到通胀的情况下。 如果将部分资金投资于股票，即能让您有更好的机会实现理财目标。您投资的时间越长，越不需顾虑其相关波动性。 时间可降低回报的波动性。 详细信息可参考富达投资公司（Fidelity Investments)PDF文件：投资成功-时间能治愈所有创伤

就投资而言，大部分人都集中在本土市场。但是，由于加拿大仅占全球市场约3%，只投资加拿大市场会限制投资机会和多元化。 海外投资会带来额外的风险：货币价值变化、政治和经济动荡或缺乏监管的市场。但它也能带来益处：快速增长的经济体和知名的公司。 如图所示，加拿大和其他国际股票市场往往朝着不同的方向变化。因此，在全球不同地区进行投资可为您的投资组合带来平衡和更大的增长。 详情请参见富达投资公司（Fidelity Investments)PDF文件：投资成功-全球视野