延税省税工具-公司类别基金

互惠基金一般是以信托（Trust）的方式存在的，由于互惠基金通常投资于股票、债券等不同类别的证券，股票通常会有分红，债券通常会有利息，基金持有人每年就有相应的利息和红利收入。另外，当你从一只基金转换到另一只基金时，你是将一支基金卖掉了，再买了另一只基金，这时候就实现了资本增值，你就需要为实现的资本增值报税。多数基金以信托（Trust）方式运作，如果将收益留存在基金内，收益要按最高税率交税，因而以信托方式运营的基金都会将收益分配给基金单元持有人，但将收益分配给投资者个人，则需要由投资者交税。当然，投资者收到的红利收入和资本增值有税务优惠 ，可避免较高的边际税率。另外，个人可以开设注册账户比如RRSP、TFSA等来持有基金, 分配给个人账户的收益将得以延税或免税。

如果投资数额较大，或者投资人边际税率较高，基金转换会不断实现资本增值，从税务角度考虑，公司类别基金（Corporate Class）就是一种更好的选择。公司类别基金相当于一家公司，同一个公司内包括多种类别的基金，这些基金的收入、费用开支、盈利和亏损、税收等都将作为公司收支的一部分，在公司财务处理中合并计算，而不像信托类基金，每只基金单独核算，这样就减少和冲销了基金的应税盈利。对投资人来说，在公司基金之间进行基金转换时，相当于是公司内部的交易，不会实现资本增值，从而实现非注册账户的延税复利增长，也就是说，投资者可以在公司类別基金之间随意转换而不涉及因转换基金而引致的税务问题，这使得在一般情況中需要缴付的税金得以节省并长期累积下来，这对于投资组合的长期价值增长具有不可轻估的影响。

另外，公司类别基金收益分配比信托类基金收益分配更具省税效果。公司类别基金只分配加拿大红利（Canadian Dividend）和资本增值红利（Capital Gain Dividend）,这两类红利的分配都有税务优惠，它不分配利息收入及外国投资收入，这些收入通常用于支付各种费用，因而公司留存收入交税也大为降低。投资公司类别基金的另外一大好处是，不需要跟踪记录每种基金投资的购买成本，直至基金卖出变现是才需要计算相应的资本增值，为税务申报带来不少便利。

如何判断你投资的是哪类基金呢? 一般来说，如果基金是以信托（Trust）的方式运作，你会收到T3表，而以公司(Corporation)的形式运作，你会收到T5表。要特别注意的是: 基金公司给你的T3和T5表中并不包括你卖出基金变现或转换基金（以信托方式）产生的资本增值和亏损，通常你不会收到基金公司的T5008表。这部分的增值或亏损你需要自行计算并在税表Schedule 3 中体现。

由于公司类别基金中的资本增值不断累积，对于有现金流需要的投资人来说，将基金投资变现也会实现资本增值，由于政府税务减免优惠及补贴都以个人收入为依据，退休时收入越低，得到的政府福利就越多。对于领取政府低收入补贴的人士来说由于过去若干年累积的增值集中实现，对收入影响不小，在这种情况下，可以利用T-系列基金实现免税或交税较少的现金流。T-系列基金利用资本回退 (Return of Capital) 的方式退还投资者最初投入资本的一部份，來满足投资者部份或全部的现金流的需要。资本回退主要退还的是基金投资的本金，這种现金流不需要交税，其最终结果就是投资产生的应税资本增值收益获得延税，直至基金出售时才会有税务问题。

另外，还可利用T – Class 基金实现免税的现金流，将应税收入递延到若干年后才开始纳税。这是T-系列（T-Series）基金和公司类別 (Corporate Class) 基金 的结合。公司类别基金（Corporate Class）可以做到同一个公司内多种类别的基金之间转换调整时，不会实现资本增值，投资有更大的复利效应，有较高的税后收益，而T系列基金可以做到投资的前若干年实现的现金流大部分是资本回退，不需要交税。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca