分红保险也是终身人寿保险的一种，它将人寿保险的保障功能、投资功能、财富免税传承功能和资产保护功能等有机地融为一体，和传统终身人寿保险产品不同，分红保险投保人可以分享保险公司分红保险资金池的利润分配。资金池投资由保险公司的投资专家团队来进行管理，其投资组合具有安全和稳定的特点，同时保险公司分红进行平滑处理后，进一步降低了分红的波动率，同时保单的分红不能为负数，保单累积的现金价值和保额永远都是只升不降的。凭借其长线投资策略和庞大而根基稳固的分红账户数量以及审慎的管理，加拿大分红账户的回报保持长期稳定，自1871年以来，加拿大保险业经历了社会、经济的巨大变迁，中间发生过两次世界大战，经历过三次大的金融衰退，还出现过数次金融危机，但加拿大的分红类保险产品始终屹立不倒、稳如泰山，其稳定度不是普通的金融投资工具可以比较的。

分红保险通常所付保费是一笔固定数额，保险说明书并没有将保费中多少用于支付保险成本，多少用于投资作详细分解。分红保险所收取的保费进入一个专门的资金池，由保险公司负责具体运作，包括保单的管理及资金池投资的具体运作。投保人不需要自行选择投资产品，不需要打理保单中的投资，每年便可参与分红，分红保险账户内的投资可获得免税增长。

传统的终身保险的保额是固定不变的，而分红保险的保额却是随着时间的推移而不断增长的。分红保险的基本保费中已经含有投资的份额，每年都有投资分红被分配到保单里，投资回报每年可自动地被转换成一次性付清的增额保险，从而使每年的总保额不断增长。以增额保险方式进行复利投资更能抵御通货膨胀。

传统的终身保险的现金价值增长缓慢，前期现金价值低，而分红保险可选择前期现金价值增长迅速的产品，由于其投资增长不需要在当年交税，这就意味着每年的增长都在为投保人创造新的财富，从而可取得复利免税增长巨大好处。对于其它免税投资空间有限的家庭，利用分红保险的额外储蓄（Additional Deposit）功能可以进一步增大免税投资的空间，将来可把分红保险作为重要的退休工具，采用保单抵押贷款方式从保单中取得免税的现金流，用于退休生活的开支。由于是贷款，该现金流不算收入，保单也没有当成部分卖出，不需要缴纳资本增值税，而且也不会影响应得的老年福利。

分红保险在承保初期，与传统的终身保险相比，同样的保额支付的保费更多，从保险保障的角度来看，分红保险可以说是最“昂贵”的保险。长期来看，与传统终身人寿保险相比，分红式保险又可以说是相对“便宜”的保险。由于分红保险的现金价值和赔偿额是不断增长的，而且时间越长、增长得越多，支付同样的保费，几十年后，分红保险的保额和现金价值通常都会远远高于传统的终身保险。由于分红保险的分红是不确定的，每年的投资收益也存在一定波动，分红保险的增长也可能与预期不同。

传统终身人寿保险有固定付款期限，比如10年，15年，20年，一般不能提前付清，而分红保险付款期限包括8年，10年，20年及终身付款多种选择，另外，如果保险公司提供额外存款选择，也有可能提前快速付清。之所以说是可能提前，是因为快速付清是用额外付款部分增加投资，同时增加保单分红，但保单分红是不保证的。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca

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