到2020年，免税储蓄账户（Tax-Free Savings Account，简称TFSA）的供款额度累计达到了$69,500。所谓免税账户，指的是年满18岁的加拿大居民可以利用这一账户投资，所产生的利息，分红和资本增值免税，投资本金及收益在取出时也免税。联邦政府引入这一账户的目的是想提高国民的储蓄率，鼓励加拿大居民为退休作储备，并帮助居民降低负债率，增强家庭经济实力。有些人顾名思义，认为免税储蓄账户作为储蓄账户就只能在银行存钱，但实际上免税储蓄账户投资的工具非常多，基金,  股票都可以投资，资金也可以随时取出，只是有些规则必须要遵守。

一般来说，长期的股票或基金投资没有什么问题，投资收益是免税的，但利用TFSA账户进行频繁的交易，按照税局的说法，就是一种商业活动了，买卖股票的盈利作为商业收入而不是投资收入，当然就要按照商业收入来纳税。如何衡量投资交易是投资还是商业活动，税法没有对此作出明确规定，税局官员会综合考虑交易的数量、次数、交易对象持有的时间、TFSA账户持有人的投资知识和经验、花费在交易上的时间、是否利用杠杆等交易的性质来判定。

有不少的加拿大居民由于开设免税储蓄账户，不仅税没有免多少，反而收到了税局要求补交TFSA账户超额供款的罚金, 实在是令人想不通。被罚款的主要原因在于对免税储蓄账户限额的误读，认为TFSA就是通常的储蓄账户，可以随时存取，利息不需要交税，只不过额度有限制，因此，利用该账户反复地存钱，取钱。不少投资者并不了解TFSA账户有一个特殊的规定，简单地说就是当年从TFSA账户取出的钱如果其TFSA没有剩余的额度，当年是不能重新放回去的，要到次年的1月1日才能放回去。

例如，王先生2020年1月开设TFSA账户，从2009年开始累计到2020年的额度都可以用，即可以一次性存入$69,500。假设王先生2020年3月份从TFSA账户取款$10,000元，按规定这$10,000元额度要到2021年才能补回，假设王先生在6月份又存入$10,000元，便属于超额供款，超额部分每月会有1%的罚款。TFSA超额部分的计算是按照当月超额的最高金额来计算。

另外，TFSA账户规定了合资格的投资工具的范围，如果购买了不合资格的投资或购买之后变成不合资格的投资，需要按照购买时或变成不合资格投资时的市场价值的50%交税。如果购买的美国或外国公司股票被迫退市后进入场外交易（OTC）市场，投资就会变成不合资格的投资。出现这种情况需要填相应表格申报交税，之后若符合条件，可填表申请退税。

还有，如果在不同金融机构都有TFSA账户，从A机构的TFSA账户取款，当年也不能存入B机构。比如2020年王先生发现在A银行开立的TFSA利息高，就存入$69,500，但由于是银行促销，前两月利率较高，但之后却下降了，王先生就想当然地从A机构取款$69,500，再存入B机构，这时候新存入的$69,500同样属于超额供款。可以避免罚款的办法是做账户转移（Transfer）从A机构将TFSA账户及余额转入B机构，但通常转出机构会收取一定的费用，在这种情况下，如果要避免机构收费，只有等到年底取款，次年1月初再存入另一机构。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898

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