投资移民家庭的资产规划

投资移民家庭通常都是高资产的群体，按照加拿大移民局要求，2017-2018年投资移民要求的家庭净资产为160万-210万加元，这些家庭除房产外，通常拥有的金融资产数额也比较大，同时对资产安全性，流动性以及投資收益的稳定性要求也比较高。很多投资移民家庭为了在加拿大安居乐业，除购买自住房产外, 一般都留有至少一定数额的加币或美元进行储蓄或投资，用于满足家庭成员生活所需。这些钱如何放在银行的储蓄帐户，不仅收益率低，而且没有任何的税务优惠。因此，大部分投資者希望通过投資来提高收益，以维系较高的生活水平，同时实现资本的稳定增长。那么，投资移民家庭投資需要考虑哪些因素? 怎样构建投資组合才能够满足高资产家庭的需求呢？

在高资产客户的财务规划中，资产的安全性是第一位的，投資第一要素是本金不能亏损。大多数投资移民来到加拿大，年龄已不饶人，加上语言和文化背景的差异，在加拿大通过延续原来生意或为他人工作攒赚取收入的可能性也不大，主要用国内生意收入及加拿大资金的投资收入和本金来支付各项生活费用，如果出现投资本金亏损，要通过其它途径赚回的可能性较小，因此保护资产本金的安全显得尤其重要。

另外需要考虑的重要因素是投資收益是否稳定，即投資能否产生稳定的现金流，用来维持日常的生活开支；大部分投資移民或者全家移民，或者自己做空中飞人，妻子儿女留守加拿大，生活开支费用大，如果没有其它经常性收入来源，就必须要从投資中产生日常生活所需要的现金流以维持日常开支。如果投資收益不稳定，面临刚性的消费支出，就不得不通过出售持有的资产来取得现金，但往往在投資收益不如人意时资产也在折价, 这时候遭受的损失就可能是双重的：投资亏损, 资产贬值。

在加拿大做任何投资，还有一个必须考虑的因素是收入税的高低。在安省个人最高边际税率达到53.53%，如果不做好财务规划，收入的大部分就可能都用于交税了。加拿大虽然是“万税”之国，但采用合理的投資组合和税务结构能够把税赋降到最低。投资收益的三种形式税率并不相同, 通常利息作为普通收入纳税, 没有任何税务优惠, 投资加拿大公司而取得的红利通常能享受税务优惠, 资本增殖在实现时只有50%计入当年收入。利用年金等投资工具, 能将收入税推后实现，降低现在的税务负担。

收益率的高低并不是投资移民家庭考虑的最重要因素，但也是必须要考虑的因素。收益率太低, 就不能保证每年的收入增长能满足日常开支, 同时, 收益率如果不能超过长期通货膨胀率, 意味着投资不但没有挣钱, 本金还在亏损。

结合这几个方面的要求，并考虑投資者的风险偏好，资产规模，投資期限, 消费水平等，我们可以从不同工具的组合中构建最合适的组合来满足高端客户的需求；如从安全性方面，可以通过一些结构性的保本产品，保本基金和分红型的保险产品等来实现；从收益方面，可以考虑选择稳定分红的基金投資或债券投資等方式；对于收入税，可以采用资本系列投资延税减税，也可利用利息，红利及资本增值不同税率的差异来实现，也可采用收入分散的方式进行。对于收益率，选择保本成长性基金，不仅能保持较好收益，而且本金安全；通过构建“核心”和“卫星”的投資组合也可使资金的安全和收益得到兼顾。总之，投資组合的构建并没有固定的公式，需要量身定做，最合适的组合就是最好的组合。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898，email: info@mvwealth.ca