如何构建稳固的理财金字塔

随着家庭财富的积累，大家手里的“闲钱”渐渐多了起来，理财也开始被越来越多的家庭关注，很多人开始考虑怎样让自己的钱“生钱”，却忽略了理财金字塔的构建。

理财金字塔模型分为三个层面，处于底部的是家庭的风险保障，以稳健的人寿保险、大病保险、伤残保险、家庭健康医疗保险、房屋财产保险等家庭保障计划构成，让家庭资产不会因为任何的意外事件而遭受重大损失。其次是家庭财务独立计划，如让债务水平控制在可负担的范围，有稳定的现金流支付房屋贷款本息，为RRSP、RESP及家庭应急基金提供充足的资金来源等。最后才是投资。投资资产的底部应有固定收益的投资工具构成，包括银行存款、高信用等级的短期债券及其组合、货币市场基金等基础资产组成；塔的中部以债券、固定收益类互惠基金、优先股投资等收益性资产组成；再往上则是股票、股票基金等增值性资产；塔尖才是期货、期权、外汇等金融衍生品资产。但现实中有些人的金字塔是倒立的，不稳的。主要表现在：

一是家庭保障计划常常被忽略。与购买股票基金、炒外汇期货、购买楼花表现出的狂热程度相比，很多家庭对保险这一金字塔的塔基还未有足够清醒的认识，家庭中基本每月配置相应的保险计划。保险作为风险控制的有效工具，可以将未来不确定的大额财务损失（死亡导致家庭主要收入来源中断，如大病及伤残引起家庭费用开支剧增）转变成为确认的小额支出（保险费），从而以最小的成本获得最大的保障。当你把自己家庭的保险计划都准备好了之后，你的理财金字塔的最关键的基石才算搭建好了。也就是说，其它投资的收益无论好坏都不会影响到你的基本生活，你可以放心建造起一座属于你自己的稳固的理财金字塔了。

二是投资组合本末倒置。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句名言很多人都耳熟能详，但是在个人投资理财时真正做到分散投资，不把鸡蛋放在一个篮子的却不多，有不少家庭中房产投资的比例占了家庭资产的大部分。一个恰当的投资组合，应该是能分散投资风险，在抵御通货膨胀，实现投资收益的同时，达到资产增值保值的目的。还有一些人把大部分资产都投入高风险股票、外汇、期权期货市场，甚至超出自身的负债能力贷款投资，期望能够一夜暴富，但是高收益的投资，往往伴随着高风险。希望一夜暴富，就得承受一夜财富可能消失的风险。

投资者存在的一个误区是:投资表现良好的市场和热门的行业如新兴市场、能源、贵金属等能得到更为可观的回报。炒股票期货比买基金更赚钱，尽管投资者也可能从这些行业或股票的短线投资中赢利，但这样的投资有可能超出你的风险承受力,而且长期投资回报并不一定比低风险的投资组合强。投资组合选择要根据你自身的需求，选择的投资产品相关系数低或负相关的投资标的有助于降低风险。

(内容仅供参考，不构成任何具体理财建议，若需财务规划建议，请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者：张进，CFA，CFP，CLU 特许金融分析师，加拿大注册财务规划师，特许财富传承与遗产规划师。联系电话：647-686-6898