加拿大菲沙研究所（The…

6月15日，是全球特许金融分析师（CFA）开考的日子，昨天晚上是加拿大举国欢庆的时刻，24年磨一剑，多伦多猛龙队顽强抗争至最后一秒，客场战胜卫冕冠军金州勇士，夺下NBA第49届总冠军。我不是球迷，但在最后的时刻也看得我热血沸腾，相信不少猛龙的球迷见证这一时刻时都已泪流满面。所以说，梦想还是要有的，万一实现了呢？但是追求梦想所付出的努力艰辛，只有经历过的人才会有深刻体会。CFA考试有多难呢？CFA协会统计，2009-2018，CFA三级的平均通过率分别是41%、44%和52%，…

加拿大某大型保险公司（管理资产近9800亿加元）资料显示，2017年该公司销售的人寿保单按年交保费排名，最大保单年交保费786万加元，排名第二保单年交保费691万加元，排名第三保单年交保费545万加元。这只是一年的保费，加拿大的分红保险通常付款期可长达10-20年，甚至可以终身支付，就按10年计算，这些保单未来的投入将达数千万加元。按初始保额排名，最大保单保额为1.17亿加元，排名第二保单保额为1亿加元，排名第三保单保额为9,360万加元。之所以说是初始保额，是因为这些保单大多是分红型的，选择用分红来增加现金价值和保额，保额每年增长，若干年后保额可达数亿加元。有一个比较特别的现象是，年保费排名前10的保单中，有9个是以公司作为持有人购买的。2017年，当不少人在忙着买房炒房的时候，这些目光敏锐的企业家却已开始在更高的层面，对其公司资产配置进行布局，对其家族财富传承进行长远规划了。…

影响投资回报最重要的因素是你的投资目标。即你对投资回报的预期有多高和你对投资风险的承受力有多强。许多人投资的目标是回报越高越好，风险越低越好，但实际上两者之间是矛盾的，不同类别的资产各有特点，但其收益率与风险一般呈现正相关性，即所谓高回报，高风险，你需要在两者之间寻求一种均衡。…

委托人(Settlor)为了保护家人即受益人(Beneficiary)的权益，而把自己的财产托付给受托人(Trustee)来管理，这种时候，就产生了一种基于信任而产生的委托关系，称之为信托。信托不是一个独立的法律主体，它只是一种委托人，受托人及受益人之间单纯的关系。受托人对财产拥有名义上的所有权，受益人对财产有利益上的所有权，受托人必须将受益人利益放在第一位。…