投资者如果需要从投资中取得现金收入,采用传统的储蓄方式比如定期存款,不仅收益水平低,而且面临沉重的税务负担。有没有一种方法,既能取得稳定的现金流,同时又能避免投资收益及增长带来的税务负担呢?T Class 基金便是一种有效的省税投资工具。T Class基金是T-系列(T-Series)基金和公司类別 (Corporate Class) 基金的结合,具有两类投资基金系列的优势。T系列基金可以做到投资的前若干年实现的现金流大部分是资本回退,不需要交税;公司类别基金(Corporate Class)可以做到同一个公司内多种类别的基金之间转换调整时,不会实现资本增值,投资有更大的复利效应,有较高的税后收益。

T系列基金是一种能提供稳定现金流(Cash Flow)及可能税务优惠的基金。T系列基金现金流分配中大部分是资本回退 (Return of Capital) ,分配中也有少量的利息、分红及已实现的资本增值会作为收入纳税,但其比例相对较低。因为资本回退退还的是基金投资的本金,其最终结果就是投资产生的应税资本增值收益获得延税,直至基金出售为止。

对于T系列基金来说,其利用了不同类别投资收入具有不同税务优惠的特点,极大地降低了投资人的税务负担。假设投资者投资本金为20万,假设投资收入是$10,000,按照安省个人收入较高的边际税率计算,若用传统的储蓄方式得到的利息收入,当年应缴税额为$5,353,若投资于股票或股票基金,当年实现的资本增值应缴税额为$2,676.50,若投资于T系列基金,得到的现金收入$10,000,投资在前20年则不需或只需要交很少的税。T系列基金通过设定每年4%、5%、6%或8% 等不同的派息率为投资人提供现金流,该派息可根据投资人需要按月、按季或按年支付,不管基金的回报如何,投资人都确切地知道每个月、每个季度或每年会收到多少钱。

T-系列基金在出售基金单位或转换成其它基金时产生资本增值会有税务问题,特别是在基金的调整后成本(ACB)降低较多时,税务负担更大,若将T-系列基金与公司类别 (Corporate Class) 基金结合则可以避免这一问题。

公司类别基金相当于一家公司,同一个公司内包括多种类别的基金,这些基金的收入、费用开支、盈利和亏损、税收等都将作为公司收支的一部分,在公司财务处理中合并计算,而不像信托类基金,每只基金单独核算,这样就减少和冲销了基金的应税盈利。对投资人来说,在公司基金之间进行基金转换时,相当于是公司内部的交易,不会实现资本增值,从而实现非注册账户的延税复利增长,也就是说,投资者可以在公司类別基金之间随意转换而不涉及因转换基金而引致的税务问题,这使得在一般情況中需要缴付的税金得以节省并长期累积下来,这对于投资组合的长期价值增长具有不可轻估的影响。

投资者需要根据市场状况及自身情况的变化调整他们的投资组合,以适应个人生活方式及理财目标的转变。因此,为需要纳税的投资者而设计的T Class 基金,能够让投资者在不需要考虑即时产生资本增值的情況下,享有转换基金的自由,投资者可以不再为了避税而将投资长期限定于某一基金內。投资具有一定弹性非常重要,如果缺乏弹性,投资者不得不将投资锁定于特定的基金之中。他们虽然想转换到较为合适的基金,但是因为涉及的潜在税务成本过高而动弹不得,其结果会造成投资组合的不均衡。

(内容仅供参考,不构成任何具体理财建议,若需财务规划建议,请联系作者或咨询相关专业人士。)

作者:张进,CFA,CFP,CLU 特许金融分析师,加拿大注册财务规划师,特许财富传承与遗产规划师。联系电话:647-686-6898,email: info@mvwealth.ca